一石三鸟，可以可以

1个人养老金制度明确了税收优惠政策，给大家说道说道。

老规矩，咱们还是最快速度回顾下前情提要：

① 每月1千元，直接税前扣除，转入个人养老金账户。

P.S. 我国城镇居民人均可支配收入为3950元，农村居民人均1575元

② 账户里的这些钱，可以投向存款、银行理财、商业养老险、公募基金等。

③ 重点来了，退休后你从养老金账户里取钱时（可按月、分次、一次性取）——投资收益部分，是免税的；当初每月1千元的本金，收取3%的个人所得税。

2 为什么管这个叫「税收优惠」呢？

因为个人捞到了两个好处：

第一，延递了，本该现在收的一部分个税，变成了退休后领取时再收。理财的基本原理——现在的钱比未来的钱更值钱。

第二，这部分养老金按照3%的最低税率来收。

众所周知，我国个税是累进税率的，收入越高，对应的税率也就越高，像这样：

打个比方：如果我收入较高，工资收入每年60万，那么我就要面对3%、10%、20%、25%、30%五档税率。

如果我加入了国家的个人养老金储蓄计划，每月顶格买1000元，3%那档就多增加了1.2万元的额度。

稍微有点复杂，反正大家记住一个结论就行了：

收入越高，触碰的个税税率档位越高，越应该积极参与个人养老金，节税这块就能省不少。

根据东吴证券的测算，只要月收入超过6560元，每月顶格交纳1000元养老金，就有节税效应，像这样：

3 如标题所说，交个人养老金是一石三鸟：

节税+长锁定期的强制储蓄+为长期复利投资创造理想条件

节税前面说完了，强制储蓄没啥可说的，重点唠唠长期复利投资。

众所周知，现实中想玩复利需要很苛刻的条件，其中就包括对连续性的保证。既然个人养老金账户创造了这个条件，我就想做一组测算。

4 假设我用个人养老金账户累计储蓄30年，账户的长期复合年化回报率分为是2%、3.5%、4.5%、7%、12%五档。

累计本金投入都是一样的，按照国家设定的上限，每月1千，累计存了36万。

我要测算两个结果：

① 不同投资回报率的假设下，我60岁退休时，账户里有多少钱？

② 假设通胀3%，剔除通胀影响后，账户里的钱有多少购买力？

为了方便大家理解下面几张图，再啰嗦一遍：

黄线-30年累计投入的36万本金

红线-退休后账户的总金额

橙线-剔除通胀影响后的账户实际购买力

结果如下：

5 针对上面五张图再解释几句：

2%、3.5%、4.5%、7%、12%五档投资回报率，其实也是风险偏好不断提升，权益资产占比不断提高的五种投资组合。

其中，2%、3.5%、4.5%这三档肯定以固收为主，因此我做的收益演示失真并不严重。

但7%、12%这两档，要达到这种收益，权益类资产的占比肯定很高，因此这两个假设的收益演示是严重失真的！

为什么？有投资经验的都知道，炒股买基，收益一定是非线性的——长期半死不活，短期突突一波。

所以7%、12%这两档演示大家要有个数，结果是一样的，但实际过程远比图片曲折百倍，这就是高收益的代价。

6至于3%通胀水平见仁见智，肯定有人杠，我就解释一点：个人的真实通胀率与个人消费结构非常相关，中国普通退休老头老太太的消费大头主要是买菜过日子和医疗（医保卡+集采），我觉得3%的通胀水平比较符合实际。

7再引入一个牛逼的参考对象，下图是社保基金历年的投资回报率：

社保基金的运作机制非常明确——

以价值投资为理念，股票基金投资比例上限40%，奉行长期投资，依靠时间来平抑波动，穿越周期。共勉吧！我们个人的养老账户要是能做出这种成绩... 基金经理见了都得喊一声大哥！

8 肯定有人想问个人养老金账户咋参与？

没法参与，还在出台细则阶段，没落地，我也就是过过嘴瘾，顺便安利一下和个人养老金账户类似的金满意足，它的特点是收益接近复利3.5%，存10年的单利差不多4%，存30年的单利是5.96%，也不差！

这是最后一次推广，产品明天就要彻底下架了，有需求又想买的读者最好今天动手，因为大家都喜欢最后一天突击，系统容易拥挤出现异常，可能会很难买上~

👇点击「阅读原文」，金满意足顾问咨询。