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  "title": "一石三鸟，可以可以",
  "date": "2022-09-29",
  "excerpt": "一石三鸟，可以可以 ***1***个人养老金制度明确了税收优惠政策，给大家说道说道。 老规矩，咱们还是最快速度回顾下前情提要： **①** 每月1千元，直接税前扣除，转入个人养老金账户。 > **P.S. 我国城镇居民人均可支配收入为3950元，农村居民人均1575元** **②** 账户里的这些钱，可以投向存款、银行理财、商业养老险、公募基金等。 **③*",
  "markdown": "# 一石三鸟，可以可以\n\n***1***个人养老金制度明确了税收优惠政策，给大家说道说道。\n\n老规矩，咱们还是最快速度回顾下前情提要：\n\n**①** 每月1千元，直接税前扣除，转入个人养老金账户。\n\n> **P.S. 我国城镇居民人均可支配收入为3950元，农村居民人均1575元**\n\n**②** 账户里的这些钱，可以投向存款、银行理财、商业养老险、公募基金等。\n\n**③** 重点来了，退休后你从养老金账户里取钱时**（可按月、分次、一次性取）**——投资收益部分，是免税的；当初每月1千元的本金，收取3%的个人所得税。\n\n***2*** 为什么管这个叫**「税收优惠」**呢？\n\n因为个人捞到了两个好处：\n\n第一，延递了，本该现在收的一部分个税，变成了退休后领取时再收。**理财的基本原理——现在的钱比未来的钱更值钱。**\n\n第二，这部分养老金按照3%的最低税率来收。\n\n众所周知，我国个税是累进税率的，收入越高，对应的税率也就越高，像这样：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rboE9bbEgIicTZGtuhRc6ycOrKQic2cicaOwqP913GrdJSXrnXBLbfBzSibWg/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n打个比方：如果我收入较高，工资收入每年60万，那么我就要面对3%、10%、20%、25%、30%五档税率。\n\n如果我加入了国家的个人养老金储蓄计划，每月顶格买1000元，3%那档就多增加了1.2万元的额度。\n\n稍微有点复杂，反正大家记住一个结论就行了：\n\n**收入越高，触碰的个税税率档位越高，越应该积极参与个人养老金，节税这块就能省不少。**\n\n根据东吴证券的测算，只要月收入超过**6560元**，每月顶格交纳1000元养老金，就有节税效应，像这样：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rbob3kgJQeP4HjlDxXgpk6sBTP8H9LDSA2iapMA0v7LyoUVCia3VnBjbAMA/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n***3*** 如标题所说，交个人养老金是一石三鸟：\n\n**节税+长锁定期的强制储蓄+为长期复利投资创造理想条件**\n\n节税前面说完了，强制储蓄没啥可说的，重点唠唠长期复利投资。\n\n众所周知，现实中想玩复利需要很苛刻的条件，其中就包括对连续性的保证。既然个人养老金账户创造了这个条件，我就想做一组测算。\n\n***4*** 假设我用个人养老金账户累计储蓄30年，账户的长期复合年化回报率分为是2%、3.5%、4.5%、7%、12%五档。\n\n累计本金投入都是一样的，按照国家设定的上限，每月1千，累计存了36万。\n\n我要测算两个结果：\n\n**①** 不同投资回报率的假设下，我60岁退休时，账户里有多少钱？\n\n**②** 假设通胀3%，剔除通胀影响后，账户里的钱有多少购买力？\n\n为了方便大家理解下面几张图，再啰嗦一遍：\n\n**黄线-****30年累计投入的36万本金**\n\n**红线-****退休后账户的总金额**\n\n**橙线-****剔除通胀影响后的账户实际购买力**\n\n结果如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rboiavGcoF3nJOSicm0Fp9DZiaGiaF5lsCwzIR0icqgxAa3mDEibv906XUrjIFA/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rborFPRbdDDfCAo1OIicqAcbN9DMHmMAwRZuL9blIj19IHgAUNkjicKhiazg/640?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rbolpcEfZXCamhdnpxqiaU8L0OE3GeoqpgibfcVq6Nd6sAebdftA4H7GPEg/640?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rboQacvGC2cEAslxPuPAoy8z1hMKnNUI1y7rEyMYx08iaWv7DEF9VEmymA/640?wx_fmt=png#imgIndex=5)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rboLuVrr7Sv9uXoobPdSGNhayReehwwI4en3qGKlrrAFkWrbSmqwJo1hw/640?wx_fmt=png#imgIndex=6)\n\n***5*** 针对上面五张图再解释几句：\n\n2%、3.5%、4.5%、7%、12%五档投资回报率，其实也是风险偏好不断提升，权益资产占比不断提高的五种投资组合。\n\n其中，2%、3.5%、4.5%这三档肯定以固收为主，因此我做的收益演示失真并不严重。\n\n**但7%、12%这两档，要达到这种收益，权益类资产的占比肯定很高，因此这两个假设的收益演示是严重失真的！**\n\n为什么？有投资经验的都知道，炒股买基，收益一定是非线性的——**长期半死不活，短期突突一波。**\n\n所以7%、12%这两档演示大家要有个数，结果是一样的，但实际过程远比图片曲折百倍，这就是高收益的代价。\n\n***6***至于3%通胀水平见仁见智，肯定有人杠，我就解释一点：个人的真实通胀率与个人消费结构非常相关，中国普通退休老头老太太的消费大头主要是买菜过日子和医疗（医保卡+集采），我觉得3%的通胀水平比较符合实际。\n\n***7***再引入一个牛逼的参考对象，下图是社保基金历年的投资回报率：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVYWZ2PuYs4wNkIkPjLv5rboGVZfNL5puAXgg1mFunXCVLiaDVFvltssc9aOGPDj8nv4LSNWHICIiavA/640?wx_fmt=jpeg#imgIndex=7)\n\n社保基金的运作机制非常明确——\n\n以价值投资为理念，股票基金投资比例上限40%，奉行长期投资，依靠时间来平抑波动，穿越周期。共勉吧！我们个人的养老账户要是能做出这种成绩... 基金经理见了都得喊一声大哥！\n\n***8*** 肯定有人想问个人养老金账户咋参与？\n\n没法参与，还在出台细则阶段，没落地，我也就是过过嘴瘾，顺便安利一下和个人养老金账户类似的**金满意足**，它的特点是收益接近复利3.5%，存10年的单利差不多4%，存30年的单利是5.96%，也不差！\n\n详情可以参考我这篇文章👉 [《一个朴实无华的存钱计划》](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247494228&idx=1&sn=dd5f247f785c4e882488688d16ce8604&chksm=ce23d23df9545b2bd1471120d016d9b0e74fba68f7ff11951a723737a680c07134654e9431f6&scene=21#wechat_redirect)\n\n这是最后一次推广，产品明天就要彻底下架了，有需求又想买的读者最好今天动手，因为大家都喜欢最后一天突击，系统容易拥挤出现异常，可能会很难买上~\n\n👇点击「阅读原文」，金满意足顾问咨询。\n\n​\n",
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