极端两日里的一些思考

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没什么逻辑，想到啥写啥：

1论近期的避险情绪，外资一定比国内更害怕。

为什么呢？

滴滴、贝壳、教育行业这个月的表现让他们意识到，资本热捧的行业在中国也可能因为政策风险被快速毁灭甚至团灭。

这种恐惧和避险情绪也会传导到其它行业上，看不清，就先撤了。

究其原因，是中美两个国家的范式不同——

医疗和教育在美国吸血就被默许，成为长牛行业。

但在中国则不行。

这点也是大家最近才深刻体会到并相信的。

2 也是出于这个原因，我们需要好好反思下各个行业赛道未来的前景和逻辑。

哪些行业有负外部性风险？哪些是被鼓励的？哪些更容易创造高回报率？

中国范式是为人民服务。

中国共产党始终代表最广大人民根本利益，与人民休戚与共、生死相依，没有任何自己特殊的利益，从来不代表任何利益集团、任何权势团体、任何特权阶层的利益。

富人是1，中产是9，中低收入人群是90。

基本国情就是老百姓都不富裕。

因此「规模效应」可能是通关密码——这是把成本降下来的最有效手段，成本降低才能让收入和资源有限的90群体过得越来越好。

规模效应=更大产出/更大节约

更大产出的代表是半导体，摩尔定律，每隔一段时间性能跃迁。

高端制造和硬科技的本质也是更大产出。

更大节约的代表有很多：蜜雪冰城，万华化学，总结来说，规模越大越便宜。

警惕内卷、垄断、吸血、依靠涨价、制造焦虑、提高摩擦的行业和公司。

32018年的几个关键词：

美联储加息缩表周期

中美贸易战

国内基本面不好

2021年的几个关键词：

通胀事实下的加息预期和缩表担忧

政策暴击下的范式转向

经济基本面滞涨→衰退过渡。

从情绪上看，现在属于懵圈状态，还远谈不上悲观。

今天的成交额超过1.5万亿，妥妥的牛市状态。

2020年4月份单日五六千亿的成交量，属于半死不活。

2018年底单日成交只有两三千亿，那个状态差不多是你整死我呗，死了能怎地！

4股票基金账户的日常波动和极端波动都是必须要面对和适应的。

快刀子捅人，钝刀子割肉。

适应很难，也很难受，但别无他法，要不别玩了——

当然这也不可能，房地产也有很强的负外部性，居民财富往基金股票里搬家仍然是最大的确定性。

2018年最亏的是情绪不稳定扛不住卖了的，最赚的是当年忍痛挨打默默捡筹码拿到两年后的。

没有强大的内心，再聪明的脑子也没用。

5 怕个鸟啊！再说不是还有俩大招没用呢嘛——

一曰补仓。

二曰把钱给基金经理算逑。

从教育股的跑路速度来看，鸡精们比散户果断多了。

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