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  "date": "2021-07-27",
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  "markdown": "# 极端两日里的一些思考\n\n‍‍\n\n没什么逻辑，想到啥写啥：\n\n***1***论近期的避险情绪，外资一定比国内更害怕。\n\n为什么呢？\n\n滴滴、贝壳、教育行业这个月的表现让他们意识到，资本热捧的行业在中国也可能因为政策风险被快速毁灭甚至团灭。\n\n这种恐惧和避险情绪也会传导到其它行业上，看不清，就先撤了。\n\n究其原因，**是中美两个国家的范式不同**——\n\n医疗和教育在美国吸血就被默许，成为长牛行业。\n\n但在中国则不行。\n\n这点也是大家最近才深刻体会到并相信的。\n\n***2*** 也是出于这个原因，我们需要好好反思下各个行业赛道未来的前景和逻辑。\n\n哪些行业有负外部性风险？哪些是被鼓励的？哪些更容易创造高回报率？\n\n**中国范式是为人民服务**。\n\n中国共产党始终代表最广大人民根本利益，与人民休戚与共、生死相依，没有任何自己特殊的利益，从来不代表任何利益集团、任何权势团体、任何特权阶层的利益。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MAWpGcuPV1ibLcqiaLhtKqibl56sQXttYCW4Bfguq90OA7BaYuLbowBJuLlNQyPvDhTAWhHcA2UlvCQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n富人是1，中产是9，中低收入人群是90。\n\n基本国情就是老百姓都不富裕。\n\n**因此「规模效应」可能是通关密码**——这是把成本降下来的最有效手段，成本降低才能让收入和资源有限的90群体过得越来越好。\n\n规模效应=更大产出/更大节约\n\n更大产出的代表是半导体，摩尔定律，每隔一段时间性能跃迁。\n\n高端制造和硬科技的本质也是更大产出。\n\n更大节约的代表有很多：蜜雪冰城，万华化学，总结来说，规模越大越便宜。\n\n**警惕内卷、垄断、吸血、依靠涨价、制造焦虑、提高摩擦的行业和公司。**\n\n***3***2018年的几个关键词：\n\n美联储加息缩表周期\n\n中美贸易战\n\n国内基本面不好\n\n2021年的几个关键词：\n\n通胀事实下的加息预期和缩表担忧\n\n政策暴击下的范式转向\n\n经济基本面滞涨→衰退过渡。\n\n从情绪上看，现在属于懵圈状态，还远谈不上悲观。\n\n今天的成交额超过1.5万亿，妥妥的牛市状态。\n\n2020年4月份单日五六千亿的成交量，属于半死不活。\n\n2018年底单日成交只有两三千亿，那个状态差不多是你整死我呗，死了能怎地！\n\n***4***股票基金账户的**日常波动**和**极端波动**都是必须要面对和适应的。\n\n快刀子捅人，钝刀子割肉。\n\n适应很难，也很难受，但别无他法，要不别玩了——\n\n当然这也不可能，房地产也有很强的负外部性，居民财富往基金股票里搬家仍然是最大的确定性。\n\n2018年最亏的是情绪不稳定扛不住卖了的，最赚的是当年忍痛挨打默默捡筹码拿到两年后的。\n\n没有强大的内心，再聪明的脑子也没用。\n\n***5*** 怕个鸟啊！再说不是还有俩大招没用呢嘛——\n\n一曰补仓。\n\n二曰把钱给基金经理算逑。\n\n从教育股的跑路速度来看，鸡精们比散户果断多了。\n\n‍\n\n‍\n",
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