三傻骗炮又如何

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今天银地保三傻午后跳水，因为权重比较大，气势如虹的指数也跟着泄了气。

我看不少人吐槽这哥仨涨跌都不讲武德，又想拿7月份的剧本骗炮。

人家「顺周期」概念刚要冲击开跑，三傻又双叒躺地上带队伍带跑偏了。

反正我自己是对三傻充满信心的：

今年涨得好的，像新能源、半导体、创业板、医药、消费，现在让你去追，你敢么？哪怕是在那些车上的股民，涨跌他都不舒服。

反倒是三傻这种低估值的，越涨心越齐，越跌信心越足，每一次回撤都是多拿点筹码的机会。

而且这哥仨的中长期逻辑没那么悲观：

银行零售龙头相当于成长股；

万元美金时代和人民刚需都是保险龙头的巨大空间；

三道红线提高行业门槛，大量中小房企死掉让出份额，利好地产龙头；

目标乐观，估值择时绝对有效，过程中的波动，怕个蛋啊！

输点时间而已，又不输钱。结果总比债券强吧？

我不觉得这是骗炮行情，而是一段美好姻缘的小波澜，因为估值真的已经很有效（就是便宜），很多细节也就没那么重要了。

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场内ETF家族明天又来一位新成员——光伏ETF

认购代码515793，仅限12月1日当天。

上市后的交易代码是515790。

买ETF意味着投资一整个行业嘛，所以就给大家简单介绍下光伏产业链，正好我之前在知识星球里发过一张脑图，可以拿来用：

光伏发电的本质就是把太阳能→电能。

因为是直接转换，发电效率要比传统能源好得多，未来会更便宜，更环保可持续。

石油、天然气、煤炭不仅污染严重，而且中国在前两项资源上的对外依存度非常高，不利于能源安全，也有悖于内循环战略。

所以无论从成本考虑，还是国家战略，新能源对传统能源的替代都不可阻挡且不可逆。

从这个角度看，光伏和新能源汽车非常像——

都代表更先进的生产力，未来一定会成为主流。

都有政策引导，比如十四五对二者未来的渗透率都有很明确的规划目标。

都有政策扶植和补贴，但政策本身又是个很大的变量，给这两个行业挖过大坑，好在目前政策都在退坡，变量在减退。

都有非常大的需求量，光国内渗透率提升就意味着几倍的行业规模。

这还不算国外的需求，全球大部分的供给都在中国，如下图：

但也有不同的地方，汽车是高心理附加值的东西，大众需求千奇百怪，中高低端产品都有人买单。

而光伏是完完全全的成本导向，谁的转化效率高，份额大，成本低，谁就能提高光伏发电站的回报率。

再加上行业的技术路径已经明显稳定，不太存在后来者凭借技术创新掀桌子的情况，因此龙头的确定性很高。

新出的光伏ETF相当于打包了整个光伏产业链：

跟踪的是「中证光伏产业指数」，目前成分股如下：

你们也知道今年光伏板块涨得也很好，该指数涨了70%，但整体的PE估值并没有太高，2019年只有20多PE，11月27日的估值是31.5PE——

说明指数本身的业绩增速还是挺快的，今年前三季度净利润增速30.42%，预计全年能达到40%+。

Wind对指数明后两年的净利润增速的一致预期也都超过了40%。

感兴趣的，明天用股票软件直接输入认购代码就行，不着急的上市了再等等看也无妨。

场内ETF基金最核心的优势是可以短炒——能以当前的价格立刻成交，费率优惠可以快进快出。

同样的操作如果放到场外基金上，光赎回费就要收你1.5%。

有关基金方面的喂饭一直是本号的重点服务项目。

我也把光伏ETF纳入到了「场内主流ETF汇总表格」里，点击「阅读原文」就能看到。

真心推荐大家点进去看看，能收到一份大暖男级别的指数基金投资预期管理。