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  "title": "三傻骗炮又如何",
  "date": "2020-11-30",
  "excerpt": "三傻骗炮又如何 **●** 今天银地保三傻午后跳水，因为权重比较大，气势如虹的指数也跟着泄了气。 我看不少人吐槽这哥仨涨跌都不讲武德，又想拿7月份的剧本骗炮。 人家「顺周期」概念刚要冲击开跑，三傻又双叒躺地上带队伍带跑偏了。 反正我自己是对三傻充满信心的： 今年涨得好的，像新能源、半导体、创业板、医药、消费，现在让你去追，你敢么？哪怕是在那些车上的股民，涨跌",
  "markdown": "# 三傻骗炮又如何\n\n**●**\n\n今天银地保三傻午后跳水，因为权重比较大，气势如虹的指数也跟着泄了气。\n\n我看不少人吐槽这哥仨涨跌都不讲武德，又想拿7月份的剧本骗炮。\n\n人家「顺周期」概念刚要冲击开跑，三傻又双叒躺地上带队伍带跑偏了。\n\n反正我自己是对三傻充满信心的：\n\n今年涨得好的，像新能源、半导体、创业板、医药、消费，现在让你去追，你敢么？哪怕是在那些车上的股民，涨跌他都不舒服。\n\n反倒是三傻这种低估值的，**越涨心越齐，越跌信心越足，每一次回撤都是多拿点筹码的机会。**\n\n而且这哥仨的中长期逻辑没那么悲观：\n\n银行零售龙头相当于成长股；\n\n万元美金时代和人民刚需都是保险龙头的巨大空间；\n\n三道红线提高行业门槛，大量中小房企死掉让出份额，利好地产龙头；\n\n目标乐观，估值择时绝对有效，过程中的波动，怕个蛋啊！\n\n输点时间而已，又不输钱。结果总比债券强吧？\n\n**我不觉得这是骗炮行情，而是一段美好姻缘的小波澜**，因为估值真的已经很有效**（就是便宜）**，很多细节也就没那么重要了。\n\n**●**\n\n场内ETF家族明天又来一位新成员——光伏ETF\n\n认购代码515793，仅限12月1日当天。\n\n上市后的交易代码是515790。\n\n买ETF意味着投资一整个行业嘛，所以就给大家简单介绍下光伏产业链，正好我之前在知识星球里发过一张脑图，可以拿来用：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MU0GxQzzwQIurThzGiavRFFhIpcpjtepMCwIibMCaDO78QA4SAcuUeCqjGerJMraHDWR78lZtsGJ4Q/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n光伏发电的本质就是把太阳能→电能。\n\n因为是直接转换，发电效率要比传统能源好得多，未来会更便宜，更环保可持续。\n\n石油、天然气、煤炭不仅污染严重，而且中国在前两项资源上的对外依存度非常高，不利于能源安全，也有悖于内循环战略。\n\n所以无论从成本考虑，还是国家战略，新能源对传统能源的替代都不可阻挡且不可逆。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MU0GxQzzwQIurThzGiavRFFsbybFAcJOWrINWSdicxu8ou3b7zLiaQXbspCcTcKEDo6P9mXibqib7iblww/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n从这个角度看，光伏和新能源汽车非常像——\n\n都代表更先进的生产力，未来一定会成为主流。\n\n都有政策引导，比如十四五对二者未来的渗透率都有很明确的规划目标。\n\n都有政策扶植和补贴，但政策本身又是个很大的变量，给这两个行业挖过大坑，好在目前政策都在退坡，变量在减退。\n\n都有非常大的需求量，光国内渗透率提升就意味着几倍的行业规模。\n\n这还不算国外的需求，全球大部分的供给都在中国，如下图：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MU0GxQzzwQIurThzGiavRFFfGMh0cNCiblUtTn0utlYSaKRsjgOvOoS5iaP17vuasuLpE4AiaRgtiaJeg/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n但也有不同的地方，汽车是高心理附加值的东西，大众需求千奇百怪，中高低端产品都有人买单。\n\n而光伏是完完全全的成本导向，谁的转化效率高，份额大，成本低，谁就能提高光伏发电站的回报率。\n\n再加上行业的技术路径已经明显稳定，不太存在后来者凭借技术创新掀桌子的情况，因此龙头的确定性很高。\n\n新出的光伏ETF相当于打包了整个光伏产业链：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MU0GxQzzwQIurThzGiavRFFibdzjZqbz3wVTzhNRc6sOZlSsMkslTlcKNNoxmICUUfDSsa7avu1qPA/640?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n跟踪的是「中证光伏产业指数」，目前成分股如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MU0GxQzzwQIurThzGiavRFFdrVLBiaOIvMbBBazR2micIMIfqxF1QYyRPuvSdEGpzlVnCUJ7dFlg7GQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n你们也知道今年光伏板块涨得也很好，该指数涨了70%，但整体的PE估值并没有太高，2019年只有20多PE，11月27日的估值是31.5PE——\n\n说明指数本身的业绩增速还是挺快的，今年前三季度净利润增速30.42%，预计全年能达到40%+。\n\nWind对指数明后两年的净利润增速的一致预期也都超过了40%。\n\n感兴趣的，明天用股票软件直接输入认购代码就行，不着急的上市了再等等看也无妨。\n\n**场内ETF基金最核心的优势是可以短炒——能以当前的价格立刻成交，费率优惠可以快进快出。**\n\n同样的操作如果放到场外基金上，光赎回费就要收你1.5%。\n\n有关基金方面的喂饭一直是本号的重点服务项目。\n\n我也把光伏ETF纳入到了「场内主流ETF汇总表格」里，点击**「阅读原文」**就能看到。\n\n真心推荐大家点进去看看，能收到一份大暖男级别的指数基金投资预期管理。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/zSg9K1Ryb1QLNFqNmkGicSJ1JryHWzUjaUlAkLwrkn3EWdBLc4huonKcdTXUB4oYiaKwSpe7HyPAQ2e3eX7FEKng/640?wx_fmt=gif#imgIndex=5)\n",
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