舞台C位交给基建

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今天基建暴动了。

感觉我大A今年以来脾气不太好，有点极端，一大表现就是经常把场内ETF玩成股票，下午「基建工程指数」直接被干涨停。

场内基金今年算是彻底扬眉吐气了。

我把主流的场内ETF做了份汇总表格，在公众号底部对话框回复：喂饭  就能收到（具体见下图）。平时想到新的就会加进去，查缺补漏。

建议你们把这些代码就加到自选股里，也是一种观察市场的有效手段。

左侧交易者会很喜欢基建，因为估值很低，滚动PE只有8.74，百分位也是个位数（如下图），追起来不像科技股那么难受。

今天这波上涨，撑死就算躺着的时候稍微抬了下头，还没坐起来呢。

基建工程指数PE估值走势（来源：理杏仁）

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借行情说下基建的逻辑。今天上涨有两个原因：

一是估值确实很低，跟科技股比起来，显得性价比很高。

二来今年翻倍的任务还得干，对冲疫情和经济下行，基建是最简单有效的手段之一。

从杠杆的角度看也确实如此，还有加杠杆空间的当属政府部门和居民部门。

居民部门主要是买房买车，政府部门则是提高赤字率，上马基建。

基建又分为两类，下图是古典基建，优点是既提振经济又拉就业，还能推动城市化。

还有一类新基建，比如5G、云计算、医疗教育等稀缺公共资源的线上线下扩张、工业互联网、智慧城市等等。

不考虑负债压力的话，基建投入越早越划算，因为通胀和人工成本，越往后越贵。

基金上马并非说干就干。得有政策引导，项目立项，然后才轮到基建投入。

去年基建非常弱，原因是基建项目储备不足，上半年的新增项目少，融资也没有改善。今年这些问题都被消除了：

首先基建政策利好，提前批了1.29万亿专项债，还有再融资新政。再加上前阵子开会定调——基金的财政政策要更加积极，稳健的货币政策要更加灵活适度。

新项目投放也明显好于去年，已经披露的重点项目资金超过20万亿；项目储备也从去年下半年开始陆续增加。

总的来说就是：项目有了，政策好了，还不差钱。

另外我个人认为最底层的基建是人口——这才是时代最大的需求方和供给方。现在的情况是70、80、90、00一代比一代少，再加上越来越近的老龄化，多生娃就是给国家做贡献。

诶...丁克的我此处又拖一波后腿，不说了。

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今天还翻了几份有关基建的券商研报，主要想看看他们推了啥票：

看完感觉这帮人直接把「基建工程指数」的前十大持仓股复制了一遍。

不过思路很清晰了，中字头的央企是主力，两个钢构股是做装配式建筑的，中社和苏交科是做设计的，最后两个是民企龙头，资金压力小。

分析来分析去，艾玛，还是ETF真香！