过去10年买什么最赚？

还是先看表吧，更直观一些。

我做了张「过去10年大类资产收益率统计表」，建议锁屏后横着看，信息量很大：

我用绿框标注了2018年，这是过去10年里最惨的一年。

这一年告诉我们，经济不好的年份，债券和黄金是最好的避险选择。

所谓资产配置的精髓，大抵就是这张表了。

当以年为单位衡量各类资产的收益率，表现最好的是「北京的房子」——这可真是个没新意的答案，把北京房产替换成其他一线城市也不会有太大变化。

总的来说，一线房产表现稳，细水长流，回撤有限。即使没有2016年那次暴涨，多年的收益叠加在一起依然很诱人。

表格揭示的另一个真相是：

只有股票类资产才能提供高涨幅，当然这也意味着更大的波动。

同样最什么没新意的沪深300指数有3年都是表现最好的大类资产，且回撤幅度也相对可控。

对沪深300来说，大跌年份的低吸显得尤为重要。

创业板可就刺激了，表现很极端：

要么跌穿地板（有5年表现垫底），要么一鸣惊人（2013、2018）；

虽然炒性强，但无法获得良好的长期回报。而且大波动往往和亏损挂勾，因为一般人很难承受，直接割肉止损了。

资产总是涨涨跌跌。暴涨之后难有涨幅，下跌概率很大。反之亦然。

用资产配置的角度看，必须有「痛苦又自我怀疑的」低价进场，也必须有「痛苦又理性的」见好就收，止盈是保证利润的必要手段。

资产配置的意义，并不是寻找每年表现最好的资产。投资从来不是寻找最优解！

根据这张表格，我总结出3条结论：

1.起伏波动是资产的常态，跌的太多，要有低吸的勇气；长得太好，要有止盈的预期。

常胜不意味着最好，从没拿过第一的「标普500」也是最大的赢家。

2.要寻找长期核心资产并坚定持有—面对货币超发，核心资产一定会有反应。

M2增速虽然只有8%+，但别忘了现在的存量已经高达180万亿，8%+的同比涨幅就会产生每年15万亿的购买力。

3.如果我做一个傻瓜式投资策略，具体如下：

剔除北京房产，每年等额买入沪深300、创业板、标普500、企业债、黄金5类资产，每类20%的仓位。

那么，从2019年4月—2010年，我每年的投资回报率是这样的：

15.4%、-11.16%、12.23%、-2.85%、17.33%、18%、16.25%、6.39%、-9.14%、9.84%。

只有3年是负收益，而且哪怕是最差的2018年，也只有11.16%的回撤。

如果再加上在平衡策略—涨得好的就减仓，跌得多的就加仓，回报率会更可观。

这就是资产配置的效果：稳，波动舒服，不会让人心烦意乱，很适合普通投资者。

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最后一个建议：

目前股市还在3000点以下，希望这个表格能给大家一些买入指数的底气。

现在的每一次买入，未来获益的确定性都很大。

聪明人会有节奏的买入，傻子才会自以为聪明地等2440。

再说一次：表格告诉我们，投资并不追求最优解，模糊的正确足矣。

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