你能分清社保、社保基金、养老金、养老目标基金吗？

本来啊，今天就想写下「养老目标基金」值不值得买。

可我发现自己已经快被4个概念绕懵了—社保、社保基金、养老金、养老目标基金，傻傻分不清楚。

所以在介绍养老目标基金之前，先来捋清这四个概念：

「社保」的全称叫社会保险基金。它由单位和个人的缴费组成，包括：

其中，第一项基本养老保险基金也就是「养老金」了，它是「社保」的一个子集。

我们都知道，现在有个比较严重的问题就是养老金缺口比较大。

而且过去养老金一直以低息存款状态在养老金账户里躺着，我们都希望养老金能够进入市场，不仅能博取更好的长期收益，还能像压舱石一样稳定市场。

还有个很容易被混淆的概念—「社保基金」，这是中央财政直接拨款成立的储备型基金，它的好处是非常灵活，固收、股票、股权类资产都可以投资。

社保基金的主要作用就是投资赚钱，并在社保出现缺口的关键时刻启用。

个人感觉社保基金以后就是专门给养老金填窟窿的，目前光东三省的缺口就超过600亿。

最后一个概念是我们今天重点想说的「养老目标基金」，说白了就是公募基金产品，和我们平时买的基金没有区别，是需要自己掏钱买的。

所以「养老目标基金」和养老金入市完全没关系，千万别瞎激动...

那「养老目标基金」值不值得买呢？

我觉得不值。

事实上只要是FOF基金，我都比较排斥。

可惜目前第一批养老目标基金全部以FOF（基中基）形式配置，它买的是基金，不是直接买股票和债券。而且还会受到FOF规则的种种限制。

不看好FOF基金的具体原因在这篇文章中有详细阐述。

养老目标基金的封闭期最少1年，最长5年。

这种时间长度，分散持仓基金，收益未必能打败固收—浮动收益产品的收益率干不过固定收益产品时，投资者会用脚投票的，因为后者不用承担波动。

还有它的调仓策略也很机械，未必有效。

举个例子：

养老目标基金用的什么策略从名字就能看出来。

比如「华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF」，凡是这种以特定日期为目标的FOF，投资策略都很简单：

就是股票占比=100-年龄

说真的，如果是这种策略，我宁愿去买智能投顾，反正底层都是指数型基金，人家的策略可比这个灵活多了。

这批养老基金的上市告诉我们两个道理：

1时间是投资的朋友，只要足够久，时间能熨平风险，给收益带来复利效果；

21975～1985年出生的朋友们，你们2040年就该退休啦！要抓紧时间攒养老钱，别浪了～

你恐惧退休养老么？养老并不是中国社会的主流焦虑。

主流焦虑你猜是啥？

来看一张图，我管它叫「中国式焦虑」：

如上图，42%的人理财都是为了买房，其他地区的人理财主要是为养老做准备。

当然这图也就是参考下，不一定准。

比如香港买房的占比居然是0，我是不相信的。同样怀疑的还有—发达国家的人都不创业的么？

期待和大家讨论。

---