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  "title": "你能分清社保、社保基金、养老金、养老目标基金吗？",
  "date": "2018-09-01",
  "excerpt": "你能分清社保、社保基金、养老金、养老目标基金吗？ 本来啊，今天就想写下「养老目标基金」值不值得买。 可我发现自己已经快被4个概念绕懵了—社保、社保基金、养老金、养老目标基金，傻傻分不清楚。 所以在介绍养老目标基金之前，先来捋清这四个概念： **「社保」**的全称叫社会保险基金。它由单位和个人的缴费组成，包括： * 基本养老保险基金 * 基本医疗保险基金 * ",
  "markdown": "# 你能分清社保、社保基金、养老金、养老目标基金吗？\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_gif/ibw8b04QVx2M7PTAr8JHoc98wCJlkDyXxsA0LtNpBgqhicVxmxOENpDia40416PMnQfU6BgCLN0bVtwGJS9LMhIJQ/640#imgIndex=0)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OrYk01tQRV43lotIicQheu5H3kEeicrIfKPqqicroPCYxtPKcrHIGay2GdL3TpAp9ol7bF7dpTyic2ZA/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n本来啊，今天就想写下「养老目标基金」值不值得买。\n\n可我发现自己已经快被4个概念绕懵了—社保、社保基金、养老金、养老目标基金，傻傻分不清楚。\n\n所以在介绍养老目标基金之前，先来捋清这四个概念：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PVibyUeJGlUfFlLouw9XeXvUa5tCHva3piakkWSeK1PTiaia0y86OZf96K9xZMNIYxmnDOlickCbaNyAw/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n**「社保」**的全称叫社会保险基金。它由单位和个人的缴费组成，包括：\n\n* 基本养老保险基金\n* 基本医疗保险基金\n* 工伤保险基金\n* 失业保险基金\n* 生育保险基金\n* 住房公积金\n\n其中，第一项基本养老保险基金也就是**「养老金」**了，它是「社保」的一个子集。\n\n我们都知道，现在有个比较严重的问题就是养老金缺口比较大。\n\n而且过去养老金一直以低息存款状态在养老金账户里躺着，我们都希望养老金能够进入市场，不仅能博取更好的长期收益，还能像压舱石一样稳定市场。\n\n还有个很容易被混淆的概念—**「社保基金」**，这是中央财政直接拨款成立的储备型基金，它的好处是非常灵活，固收、股票、股权类资产都可以投资。\n\n社保基金的主要作用就是投资赚钱，并在社保出现缺口的关键时刻启用。\n\n个人感觉社保基金以后就是专门给养老金填窟窿的，目前光东三省的缺口就超过600亿![图片](https://res.wx.qq.com/mpres/htmledition/images/icon/common/emotion_panel/emoji_ios/u1F602.png#imgIndex=3)。\n\n最后一个概念是我们今天重点想说的**「养老目标基金」**，说白了就是公募基金产品，和我们平时买的基金没有区别，是需要自己掏钱买的。\n\n所以「养老目标基金」和养老金入市完全没关系，千万别瞎激动...\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OrYk01tQRV43lotIicQheu5ibeRsMa6Xzt4FWQFvhkgwpwFZhN5P7sBEdakdggBKINJlANiakAP5utw/640?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n那「养老目标基金」值不值得买呢？\n\n我觉得不值。\n\n事实上只要是FOF基金，我都比较排斥。\n\n可惜目前第一批养老目标基金全部以FOF（基中基）形式配置，它买的是基金，不是直接买股票和债券。而且还会受到FOF规则的种种限制。\n\n不看好FOF基金的具体原因在  [![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PVibyUeJGlUfFlLouw9XeXvkQgA1kFwEM0hDOhITf8ZT6uKopw3vb42qdVYm5QPtKA0f0iaUFR2SlQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=5)这篇文章](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDg0NjY0Mw==&mid=2649609702&idx=1&sn=870d6457e1b99bfd5a5150c8970ecb3d&chksm=881c113abf6b982c689fc28a61e2cc752fa5fa0b9145ca9137dcf3b00029b19c55ac21b2bf15&scene=21#wechat_redirect)中有详细阐述。\n\n养老目标基金的封闭期最少1年，最长5年。\n\n这种时间长度，分散持仓基金，收益未必能打败固收—浮动收益产品的收益率干不过固定收益产品时，投资者会用脚投票的，因为后者不用承担波动。\n\n还有它的调仓策略也很机械，未必有效。\n\n举个例子：\n\n养老目标基金用的什么策略从名字就能看出来。\n\n比如「华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF」，凡是这种以特定日期为目标的FOF，投资策略都很简单：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PVibyUeJGlUfFlLouw9XeXvo9xqUfyJTBSjGnxUOD43IZdYqFzkRYIxK5FwFS00mf1Abz0EOosKVw/640?wx_fmt=png#imgIndex=6)\n\n就是股票占比=100-年龄\n\n说真的，如果是这种策略，我宁愿去买智能投顾，反正底层都是指数型基金，人家的策略可比这个灵活多了。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OrYk01tQRV43lotIicQheu5hNt40pSniaSFj7kzUvyw5yUehsHvbcLOM2WY9ddVHQrKMibL8yicrKxOg/640?wx_fmt=png#imgIndex=7)\n\n这批养老基金的上市告诉我们两个道理：\n\n***1***时间是投资的朋友，只要足够久，时间能熨平风险，给收益带来复利效果；\n\n***2***1975～1985年出生的朋友们，你们2040年就该退休啦！要抓紧时间攒养老钱，别浪了～\n\n你恐惧退休养老么？养老并不是中国社会的主流焦虑。\n\n主流焦虑你猜是啥？\n\n来看一张图，我管它叫「中国式焦虑」：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PVibyUeJGlUfFlLouw9XeXvM96U5HGRuibibxzyicNV781MJTb0d9tll4nkxBmpKGSl3WnibZWqHzXmXw/640?wx_fmt=png#imgIndex=8)\n\n如上图，42%的人理财都是为了买房，其他地区的人理财主要是为养老做准备。\n\n当然这图也就是参考下，不一定准。\n\n比如香港买房的占比居然是0，我是不相信的。同样怀疑的还有—发达国家的人都不创业的么？\n\n期待和大家讨论。\n\n---\n\n[![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PVibyUeJGlUfFlLouw9XeXvicEOAdM6x9OcolwvaZ3hNqSyziaETfgJoD2wGyeOw3hAJYuVTTiaYPQJQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=9)](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDg0NjY0Mw==&mid=2649609702&idx=1&sn=870d6457e1b99bfd5a5150c8970ecb3d&chksm=881c113abf6b982c689fc28a61e2cc752fa5fa0b9145ca9137dcf3b00029b19c55ac21b2bf15&scene=21#wechat_redirect)\n",
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