追涨杀跌？这是好事儿啊

「面基」最近录了一期聊交易的节目，我找@nick 要了它所有的交易单散点图，一图胜千言，我认为这张图直观地展示了交易到底赚的是什么钱？

其实很简单：

①摸清赌场的所有规则、磨损、合法性等等，确保能玩。

②摸清一个策略的结果分布：赢了平均赚多少，输了平均亏多少，确保数学期望值为正。

③确保能在时间上遍历，能成千上万次也不会出局。

比如nick的策略，胜率只有41%，10把输6把，输钱如家常便饭。

但好在盈亏比高，赢一次可以抵消亏10%/5.%5=1.82次。

继续。

赢单贡献：41%×10%=4.10%

亏单拖累：0.59×(−5.5%)=−3.245%

单笔期望收益：4.10%−3.245%=+0.855%​

每一笔交易，长期平均有+0.855%的数学优势。

当然，这并非总收益，还要乘上单笔交易的平均仓位。

播客评论区有人说：趋势交易者其实就是追涨杀跌。

这话真没毛病，趋势交易就是有纪律地追涨杀跌，你们看图——

杀跌就是用严格的止损，主动给亏损单竖起了一道墙，控制左尾的最大伤害。

杀跌其实有三层含义： ①单笔止损 ②时间/机会成本止损，平均持有天数在10天左右 ③认知止损，没有基本面妄念，对错全听价格反馈

追涨就是对右尾的出现概率与幅度保持最大开放性，趋势不破位，就不止盈，让利润飞一会。

红色密集区，是交易的日常，根据信号频繁下注，小幅试错，大部分时间市场都拒绝走出趋势。

但只要次数足够多，总能筛出来有资格进入右尾的交易——

它们是收益在20%以上的盈利单，贡献了总收益的 223%，正收益的45%，对最终结果格外重要。

但这些都来自运气，并不在预期内。

这期播客，Nick想的主题叫：不预测能不能做好交易？

答案显然是可以的。

不靠预测单笔交易的成败赚钱，绝不孤注一掷，只靠大量复现，去捕捉少数走出趋势的标的赚钱。

所以，交易更像是「厚尾捕捉器」：

✔️允许高频失败（那就别扯什么预测了）

✔️严格限制单次失败的代价（-5.5%）

✔️对盈利不设上限

✔️用次数换概率，用概率换分布

在统计学上实现正偏 + 厚尾。

交易也是一种语言的迷雾，不同人对交易有不同的理解。

利弗莫尔管它叫投机。

特朗普管它叫deal，deal的艺术关乎人性，恐吓，你有没有牌？

它也可以是概率\*赔率的不同组合。欢迎收听这期关于交易的播客节目，以及试试趋势动物Pro 小程序。