史上最成功的两种资金池骗局

最近币圈有个出圈的小热点：一个规模近400亿美元的数字货币盘子几乎崩了。

具体过程相信很多人都看过报道了，我再以最快的速度简述一下。

姑且称之为骗局吧！它有三层结构：

第一层是美元，你要用法币去买它的数字货币。

第二层叫UST，它和美元1：1兑换，但是自带19.8%利息（关键）。

第三层叫LUNA，它负责量和价的变动来确保UST和美元之间的汇率稳定。在算法的作用下，LUNA的量会持续减少，价会不断升高，从而变成一种回报率极高的投资标的。

看到这里你可能有点懵，打个比方你就懂了：

第一层是负责引流骗钱的，第二层是个庞氏资金池，第三层是荷兰郁金香。

懂？

就这三层结构吸纳了将近300亿的资金，以及100亿的财富幻觉。

感谢国家的保护，应该没啥国人被骗。

··· ···

当然，本文的重点是想借这个热点给大家科普下人类历史上两类最成功的资金池骗局。

资金池很容易做起来，其原因是根植在人性中的一个密码。

这个密码的学术叫法是「前景/展望理论」，简单来说：

• 盈利时，大家在心态上天然偏向风险厌恶

• 亏损时，大家在心态上会本能地提高风险偏好

后来，人们针对这两种心态，设计出了两种成功但命运迥然的资金池。

··· ···

一曰庞氏资金池，利用稳定的高收益，戳中大家对风险的厌恶和对躺赚的渴望，从而吸纳资金。

比如开头例子的第二层UST稳定币，什么技术、算法、挂钩美元、应用场景等等都是扯淡。

真正的核心就一点：它有年化19.8%的收益。

这就够了，只要收益给到位，故事不用太纯粹。信的人会自己骗自己往里跳，哪怕有漏洞，信徒都会帮忙圆过去。

但庞氏要面对人性的诅咒，即人们在盈利时天然厌恶风险。

大家只是贪，并不傻。

所以庞氏后期必然遭遇大规模套现退出，当流出大于流入，庞氏破裂，没跑掉的人全部死在里面。

总结：庞氏很容易做起来，收益高就行。但收益越高，资金池流出的速度越快，盘子越不稳定，结局必死。

··· ···

第二种资金池叫赌场和彩票。

庞氏的关键在于高收益，赌场的关键在于提供一个高赔率。

只有有它在，人群中自有一批风险偏好比较高的人愿意进来以小博大，而且这些人还不怕输，越战越勇。

跟庞氏一样，这个资金池注定会越做越大，而且它还有个最大的好处——

在概率的作用下，玩的次数越多，输面越大，久赌必输，资金会不断沉淀在池子里，无法大量套现退出。

从这个角度看，它比庞氏资金池高级太多。

所以，彩票和赌场都是BUG级的生意，一定刑！

最后变成了牌照和特需经营的模式，只允许在极个别的区域发展，成了一部分人和另一部分人的共谋，并且自带财政属性，或者GDP的重要构成。

··· ···

我们平时在投资中遇到的很多痛苦，其根源也是前景理论。

比如：

盈利了也没多开心，一方面担心利润回吐，另一方面又懊恼于当初买少了！

淦！那就加仓吧！越赚越贪，越贪越买，典型的倒三角式加仓，最后在牛市的终结里一把输光。

你去看坤坤、兰兰的基金，都是净值最高时，基金规模最大。

再比如，在跌过程中的装死大法和加仓神功，都是风险偏好提升的表现。

挺有意思吧？

在投资中，劫数都是套路的，解法也是现成的，结局却还是相似的...

这到底是人性的扭曲，还是常识的沦丧？

---

⚠️ 「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱象，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.