阿里会不会只是个开始？

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说下阿里被反垄断处罚的事。

这两年阿里的电商主业被市场普遍看空——京东活得不错，拼多多用户反超，这次反垄断处罚后，电商业务再受打击，肯定不能像以前那样要求商家二选一。

为了更好地衡量电商业务对阿里的重要性，我们还是先看下数据。

下面是阿里2020年的营收情况：

红色部分代表各个业务赚了多少钱，黄色部分是各业务的营收占比，蓝色部分代表各业务发展好坏。

我就直接说结论了：

阿里把自己的生意分成了四类，分别是核心商业、云计算、媒体娱乐、创新业务。

本次被反垄断打击的是淘宝和天猫业务（对应上图中的「客户管理」），占阿里总营收的46%。

你们可以把这块生意理解为，阿里在网上开了一家中国最大的商场，里面所有的商家都要给它交租金。

其中最优质的一小撮品牌商，阿里还要求它们只能在自己这里做生意，不许去别人家开分店。

这次监管重点打击的就是这种「垄断行为」。

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插句题外话，从上图可以看出，阿里发展得比较好的几块业务包括：

线下零售，同比101%

跨境电商

菜鸟物流，同比51%

云计算，同比50%

其它业务都比较一般，核心的国内电商增速只有20%，本地生活服务被美团压得死死的，媒体娱乐基本停滞。

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很多人说阿里这次是利空出尽，靴子落地以后就没风险了。

我不这么看。

本次反垄断对淘系卖家来说是巨大的利好，资本是逐利的，流量越来越贵的情况下没人会拒绝新流量。

优质卖家尤其是那些品牌商一定会积极尝试所有电商平台——京东，多多，有赞，微店，抖音，快手，小红书。开店的边际成本太低了，没理由不试试。

比如京东在服装品类一直没啥起色，拼多多在用户全国第一后也要重点拓展供给端。对它们来说，本次处罚无疑是好消息。

可以预见，未来淘宝天猫的增速应该会变低。这是第一个风险点。

其次，蚂蚁的监管靴子还没落地，京东数科的IPO也被驳回了。

这块业务是否也会被处罚？互联网金融以后到底怎么搞？还能不能上市？上了估值如何？这些问题都要打个问号。这是第二个风险点。

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当然也不全是坏消息。

监管打击的是垄断行为，而非垄断地位。初心也不是针对阿里，而是管好平台型经济。

既然如此，其它巨头就没风险了？

去年底市场监管总局开会，被点名到场的企业可有27家，包括美团、京东、腾讯、贝壳等等。

我觉得其中一些公司后续都会面临政策风险，罚款不算啥，关键是你的护城河被政策取缔了——

饭店能不能多平台接外卖单？

美团商家能不能放别人家的充电宝？

小哥们的社保是不是得交上？

微信的流量宝藏要不要公平地向阿里字节开放？

房产交易领域的二选一管不管？

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真想掰扯，都能找出问题来。

我觉得所有平台型公司都应该更加谨慎，更注重社会责任，更注重人而非成本或业绩，不能再一味地从商业出发做生意了。

总之，垄断阻碍竞争，竞争利于效率和创新，过度竞争容易内卷，内卷又有利于维护垄断。