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  "source": "老钱日日谈公众号",
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  "kind": "article",
  "title": "要涨，不是好事",
  "date": "2025-07-25",
  "excerpt": "要涨，不是好事 一个不好的消息，保险又要涨价了。 并且这次还不单涨价那么简单，保障内容也在变化，足以影响未来很多年的投资决策。 这事得从今年 1 月说起。 1 月，监管发布了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》。 通知出台后，保险产品的预定利率要跟着中国保险行业协会发布的预定利率研究值动态调整。 预定利率研究值，每季度发布一次。 如",
  "markdown": "# 要涨，不是好事\n\n一个不好的消息，保险又要涨价了。\n\n并且这次还不单涨价那么简单，保障内容也在变化，足以影响未来很多年的投资决策。\n\n这事得从今年 1 月说起。\n\n1 月，监管发布了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》。\n\n通知出台后，保险产品的预定利率要跟着中国保险行业协会发布的预定利率研究值动态调整。\n\n预定利率研究值，每季度发布一次。\n\n如果连续两个季度公布的研究值，都比在售普通人身险预定利率低 0.25% 及以上时，保险公司要及时下调，并在 2 个月内停售老产品，上架新产品。\n\n研究值怎么算出来的呢？\n\n主要挂钩三个市场化利率：5 年期以上 LPR、5 年定期存款利率和 10 年期国债收益率。\n\n另外还会结合保险行业的资产负债管理情况综合评估。\n\n核心就是看看，保险公司大概能从市场上赚到多少钱。\n\n如果保险公司赚的都不如要给客户的多，那就会形成利差损。\n\n当前普通人身险产品的预定利率是 2.5%。\n\n4 月公布的预定利率研究值是 2.13%，已经比 2.5% 低了 0.25% 以上。\n\n今天公布了 7 月的研究结果，只有 1.99%。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVbzPb7nia2s082hPRCjLUpJXlVdEKkGzzqJticgU52S1iaPcrH1QPrC4FiaCw2aLonqy0ib8WeSYdW2LHg/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=0)\n\n已经连续 2 个季度满足标准，预定利率必然要下调。\n\n普通险预计要下调到 2%（现在是 2.5%），已经有保险公司出了公告。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVbzPb7nia2s082hPRCjLUpJXMIzhHDHp9AnYBLzaBPfEibUkzvP7EKZQUAxS7kn3q7Fflt9FfzcAUvw/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=1)\n\n回顾一下我国保险行业预定利率变动史，下调过很多很多次。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVbzPb7nia2s082hPRCjLUpJXOazCkgBibJg6viaQL5icibeibKMjQurFfK0hJmFYzQeEM88MWtnJBt7yiaTg/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=2)\n\n下调，有什么影响呢？\n\n重疾险，涨价。\n\n年金险和增额终身寿，收益变低。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVbzPb7nia2s082hPRCjLUpJXFu9BcH79eP3THgnY2vibVI0ryzSwOZYwgfnxeQJZreObEya633V6fOw/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=3)\n\n除定期寿险变化不大外，其他险种均有明显影响。\n\n成人重疾险或将涨价 13% 左右，5000 元/年的话就是涨 5000\\*13%=650 元。\n\n少儿重疾险或将涨价 29%，2500 元/年的话就是涨 2500\\*29%=725 元。\n\n快返年金、养老年金和增额终身寿的复利 IRR 将减少 0.5%，这意味着收益顶破天了就是 2%。\n\n低利率时代真的来了。\n\n除了价格，保障方面也可能出现新变化。\n\n重疾险，保障可能减少。\n\n过去几年，重疾险的保障条款越来越多，内容越来越丰富。这是过去竞争的结果，对我们来说当然是好事。\n\n但对未来新买重疾险的就不友好了，相同保障下，每年多交六七百，压力变大了不少。\n\n所以很多产品为了降低投保门槛，很可能削减保障内容。\n\n过去，我们确实持续看到新产品超过老产品，但未来保不齐新产品的保障反而不如老产品。\n\n而年金险、增额终身寿等普通储蓄险，虽然依然具备收益确定的优势，但长期被限制不能超过 2%，吸引力大大降低。\n\n总之，无论从价格还是保障来看，现在买都比调整后再买更好。\n\n什么时候调整，现在的产品什么时候就买不了呢？\n\n原则上是 8 月 31 号前，国寿公告说的也是这个日子。\n\n但实际上，不排除很多产品随时猝死。\n\n比如我们推荐的一款快返年金，[海保人寿快享福多金版](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247502489&idx=1&sn=7e2f6be4f01baf28242b96c2d61c16d8&scene=21#wechat_redirect)，前一天说保险公司要停售趸交（一次交）版本，第二天中午就直接不卖了，都来不及通知大家（3 年、5 年交的版本目前还可以买，但也不排除随时不卖了）。\n\n如果已经有了投保计划和心动产品，那确实宜早不宜迟。\n\n重点产品做个梳理🌟\n\n成人重疾险：达尔文 11 号、守卫者 7 号\n\n小孩重疾险：妈咪保贝爱常在、[小淘气（全球版）](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247502697&idx=1&sn=37e895f65ecf22b3cdf030b5c7564175&scene=21#wechat_redirect)\n\n快返年金：[快享福（多金版）](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247502489&idx=1&sn=7e2f6be4f01baf28242b96c2d61c16d8&scene=21#wechat_redirect)、[快享福 3 号](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247501752&idx=1&sn=c6780d5af7305354b9994a62f4e7ce1f&scene=21#wechat_redirect)\n\n其中，守卫者 7 号、小淘气（全球版）有限时人工核保标准放宽活动，具体可以看今天的二条。\n\n阅读原文可以查看我们推荐的所有保险产品。\n",
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