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  "title": "年金险，不性感",
  "date": "2025-05-22",
  "excerpt": "年金险，不性感 年金险一点不性感。 预定利率 4.025% 的时候，很多人说当时的银行存款也有 3 点多。 现在预定利率降到 2.5%，银行存款都不到 2% 了，又有人说大陆之外还有 3%-4% 的外币存款。 每个时刻横向比较，年金险似乎都不是让人心动的选择。 但过段时间再看呢，当初觉得一般的又真香了。 买 4.025% 的，早就真香了。 央行最近降准降息，",
  "markdown": "# 年金险，不性感\n\n年金险一点不性感。\n\n预定利率 4.025% 的时候，很多人说当时的银行存款也有 3 点多。\n\n现在预定利率降到 2.5%，银行存款都不到 2% 了，又有人说大陆之外还有 3%-4% 的外币存款。\n\n每个时刻横向比较，年金险似乎都不是让人心动的选择。\n\n但过段时间再看呢，当初觉得一般的又真香了。\n\n买 4.025% 的，早就真香了。\n\n央行最近降准降息，上个月中保协公布的预定利率研究值只有 2.13%，低于 2.25%，如果 7 月份公布的数值依然低于 2.25%，那么预定利率将从现在的 2.5% 进一步下调到 2.25%。\n\n现在在售的年金险，将来可能又真香了。\n\n年金险总是滞后地被人喜欢。\n\n我觉得原因在于它真正的长期主义。\n\n在国内利率持续下行的大环境下，能够提供长期（甚至终身）确定收益的年金险，即使当下觉得收益率不高，但当利率又降一档后，就变得非常稀缺。\n\n我看了下某香港银行的外币存款，最长期限只有 2 年期的，2 年之后如果美国重回 0 利率环境，届时的存款利率又该有多低？\n\n所以从这个错位来说，年金险也许真该买在不心动的时候。\n\n1\n\n年金险现在卖得最好的是快返年金。\n\n我年初也推荐过一款[新华人寿的快享福 3 号](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247501752&idx=1&sn=c6780d5af7305354b9994a62f4e7ce1f&scene=21#wechat_redirect)。\n\n快返年金的优势很明显：最快 5 年就能返钱，现金流前置。\n\n现金流前置的好处是可以更自由地规划，不想上班的可以用年金给自己发工资，也可以用来补贴日常消费支出、孩子的教育支出等等。\n\n现实考虑则是现在年轻人比老年人更缺钱，每个人的三四十岁比六十岁更需要现金流。普通养老年金到 55/60 岁才发钱似乎就有点迟了，快返年金刚好解决这个现实问题。\n\n另外，快返年金的“回本”也快，快享福 3 号选择趸交（一次交），第 3 年末的现金价值就超过了已交保费，此时后悔了，退保也没损失。\n\n快享福 3 号还可以买，不过最近有款新品收益更高。\n\n它就是：海保人寿的快享福（多金版）。\n\n快享福（多金版）选择趸交、3 年交、5 年交，都可以在第 5 年末领一笔关爱金，然后从第 6 年开始每年领年金，一直领到 106 岁。\n\n比如一位 35 岁的男性买，选择 5 年交，每年交 10 万，总保费 50 万：\n\n1 他可以在第 5 年末领到一笔 24000 元的关爱金；\n\n2 从第 6 年开始，每年领 12530 元的年金，一直领到 106 岁。\n\n假如 60 岁时他想退保，可以拿回大致等于总保费 50 万的现金价值，但这些年他累计已经领取了 27.46 万的现金。\n\n如果延迟到 80 万退保，现金价值依然能拿回 50 万，累计已领取 52.52 万，多赚 1 倍。\n\n如果到 100 岁退保，现金价值还有 50 万，累计已领取 77.58 万，赚了总保费的 1.55 倍。\n\n以上是就金额来说的，考虑上时间价值算复利 IRR，快享福（多金版）也是同类产品中的佼佼者。\n\n首先，它“回本”也很快。\n\n趸交和 3 年交的，第 4 年末现金价值就超过已交总保费；5 年交的，第 5 年末的现金价值也超过了总保费，此时退保没损失。\n\n其次，前期 IRR 很高。\n\n以 35 岁男性的例子来说，第 10 年复利 IRR 已经达 2.15%，50 岁时 IRR 达 2.27%，领先同类产品。\n\n最后，复利最高能到 2.42%。\n\n这已经相当接近当下预定利率的上限 2.5%，能给的基本都给了。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVa8wnj6hMszXvUeThXPJ4ibicoZ13dCIWya4EHwXbMO986KXRdkyibaMRanfy4EIIy7LT8phD0LVCJvw/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=0)\n\n总之，快享福（多金版）真的做到了多金，它的前期收益和总收益都非常出色。\n\n想买快返年金，又看重收益，可以重点考虑它。\n\n推荐选趸交、3 年交或 5 年交版本。\n\n6 月 30 号前投保，达到保费标准，还可以获得康养旅居、养老机构入住权益，门槛非常低。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVbpiaa41kCMibWHqOfNlASHuMTVCXmRKCGocicdXUW8RTX7YeqFKicoXaF7YQRU10zb2pekGoMJj5nj0A/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=1)\n\n产品链接：快享福（多金版）\n\n这款没有健康告知和职业限制，最高投保年龄 80 岁，基本都能买。\n\n不过它的承保公司海保人寿资质不如新华人寿硬，喜欢大公司的可以继续买之前推荐的[快享福 3 号](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247501752&idx=1&sn=c6780d5af7305354b9994a62f4e7ce1f&scene=21#wechat_redirect)。\n\n只对普通年金险感兴趣的，看到这里就可以了，下面是快享福（多金版）的进阶玩法。\n\n2\n\n快享福（多金版）还有一个优势是可以关联万能账户（快享福 3 号则不能）。\n\n这个万能账户的保证利率 1.5%，目前的结算利率 3%。\n\n保证利率写在合同里，但超过保证利率的部分是不确定的。\n\n万能账户之前提得少，今天刚好详细介绍下。\n\n其实合同条款已经把它的运作原理说得很清楚了：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVa8wnj6hMszXvUeThXPJ4ibicExGgk4ZZe2fHdGkvQsQFCxoJcQKFhsVvQ1J836B70ER6bABQ2SZVow/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=2)\n\n我们就盯着万能账户价值，关注哪些会让账户价值增加，哪些会让账户价值减少。\n\n让账户价值增加的：\n\n1 交纳的保险费\n\n进入万能账户的保险费一共有 3 个来源：\n\na. 开万能账户必须要交的一次性交纳保险费（最少 1000 元）；\n\nb. 开户后你追加购买的追加保险费（也可以不追加）；\n\nc. 关联的年金险产生现金流后自动转入的转入保险费。具体到我们的例子，就是快享福（多金版）第 5 年的关爱金和之后每一年的年金，都会自动转入万能账户。\n\n这些保险费转入时会扣一点初始费用：一次性交纳保险费和追加保险费扣 1.5%，从年金转入的保险费扣 1%。\n\n但初始费用在持有满一定年限（5 年或 1 年）后可以以持续奖励的形式退 1%。\n\n所以对于长期持有的人来说，真正的损耗就只有一次性交纳保险费和追加保险费的 0.5%（1.5% 的初始费用-1% 的持续奖励）。\n\n更具体来说，如果万能账户一次性交纳保险费就选 1000 元，也不追加保险费，完全靠年金险产生的现金流转入，那么真正的损耗只有 1000×0.5%=5 元。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVa8wnj6hMszXvUeThXPJ4ibicumpjPMchEuKcfrjwUeE6HqkyjLl3aeKMcN2wRpkXw7EHicZmzW2W1OQ/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=3)\n\n2 利息\n\n如果将年金险关联了万能账户，那么年金险产生现金流后，就自动转入万能账户，不再享受年金险的复利增长，而是享受万能账户的复利增值。\n\n很多人关联万能账户是想赚到更多利息，毕竟目前的结算利率 3%＞年金险预定利率的上限 2.5%。\n\n但必须提醒，万能账户只有 1.5% 是保证的，超出部分不确定。\n\n如果只按 1.5% 来计算，实际 IRR 还不如只买年金险来得高。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVa8wnj6hMszXvUeThXPJ4ibiclaCID1AHIkGDe3fKBQzqb4AndicSh6f7HAkfCIhm3Kv1rlvtWjsQ8LQ/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=4)\n\n那这个万能账户的价值在哪里？\n\n我觉得一是确实有可能赚得多一点，但更关键的是能让我们应对不同的利率环境。\n\n虽然目前国内的利率一降再降，但谁能保证未来不涨呢？美国最近几年还有一个加息周期呢。\n\n万一将来利率涨上去了，只买年金险就比较被动，而关联了万能账户是有可能拿到更高的实际结算利率的。\n\n至于保证利率IRR与年金险IRR 之间的差额，可以看成为了应对利率可能上涨的风险而支付的一笔小保费。\n\n以上就是让账户价值增加的因素。\n\n那让账户价值减少的因素又有哪些呢？\n\n初始费用其实会让账户价值减少，但持续奖励又能补足一部分，所以就放在保险费那边说了。\n\n除此之外，还有：\n\n1 风险保险费，不过这个没多少钱。\n\n2 减保或退保\n\n等于从账户里取钱，当然会让账户价值减少。\n\n3 减保或退保的费用\n\n持有保单不满 5 年时减保或退保还会被扣费。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVa8wnj6hMszXvUeThXPJ4ibicUabc3GWVoyq00yXeAYsxarfDUxuibGBicuD1m0CASnh5bibt3TibJgjbRA/640?wx_fmt=jpeg&from=appmsg#imgIndex=5)\n\n如果已经决定要关联万能账户，那么可以在投保快享福（多金版）后直接在海保人寿公众号中做关联。等年金产生现金流也在 5 年后了，届时万能账户不再收减保退保费。\n\n有的万能账户还会收保单管理费，不过这个不收。\n\n以上就是导致账户价值减少的因素，总的来看，能够持有满 5 年，实际损耗就很小了。\n\n增加的-减少的=万能账户价值。\n\n其实也不复杂。\n\n那这个万能账户是否值得关联呢？\n\n海保人寿这家公司的投资能力，没看到什么有力证据。\n\n未来宏观利率会不会上涨呢？至少目前是持续下行的。\n\n所以只能说这个万能账户的价值在于应对不同的利率环境：如果未来宏观利率上涨了，即使保险公司只能取得平均市场收益，那有万能账户也比只买年金好。\n\n总之，如果你不想承受波动，只买年金险就可以，快享福（多金版）的复利 IRR 已经挺高。\n\n可以承受波动，并且即使万能账户只按保证利率 1.5% 结算的收益你也满意，那么可以考虑关联万能账户。\n\n产品链接：快享福（多金版）\n\n阅读原文可以查看我们推荐的所有保险产品。\n",
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