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  "title": "攒100万养老钱，每年花5万，能花多久？",
  "date": "2024-09-23",
  "excerpt": "攒100万养老钱，每年花5万，能花多久？ 下午和季老师唠嗑，给他出了一道题**（我承认我有点飘）**： 我65岁退休时有100万资金，做养老投资。 与此同时，我每年从其中提5万，做养老费用。 考虑到通胀，我还按照年化 2%的速度增加提取金额。 我的养老投资组合有以下几种可能性： ✔长期复合年化 4%，波动（标准差）±1%～3% ✔长期复合年化 7%，波动（标",
  "markdown": "# 攒100万养老钱，每年花5万，能花多久？\n\n下午和季老师唠嗑，给他出了一道题**（我承认我有点飘）**：\n\n我65岁退休时有100万资金，做养老投资。\n\n与此同时，我每年从其中提5万，做养老费用。\n\n考虑到通胀，我还按照年化 2%的速度增加提取金额。\n\n我的养老投资组合有以下几种可能性： \n\n✔长期复合年化 4%，波动（标准差）±1%～3% \n\n✔长期复合年化 7%，波动（标准差）±10%～30%\n\n请问：\n\n我这100 万养老资金，随着年龄的增长，破产的概率是怎么变化的？\n\n季老师说：「稍等我去写代码」。\n\n不到 10 分钟，他甩了我一张图：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVby6eop8Q2MLsEveia6AgXlibTuJhicsRjo5vpMARJ4y1jmur10AXzDvkIwkUKSfgBU6tP4SA8QibiamXA/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=0)\n\n很反直觉不是么？\n\n在 90 岁之前，4% 收益率的破产概率远低于 7%。\n\n它很有效地说明：\n\n**养老投资，核心不是收益率的问题，而是波动率的问题。**\n\n低波动才是第一要义。\n\n那如果收益率能高一些，同时还把波动率控制住呢？\n\n于是季老师又算了下，结果如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVby6eop8Q2MLsEveia6AgXlibZOhWibX32eqaWLeScfLVcibQ9EqMRD2kmJia4j9ZdXBjprIOc1miaBRr5Q/640?wx_fmt=png&from=appmsg#imgIndex=1)\n\n长期复合年化 8%，波动（标准差）±2%～6%\n\n兄弟们，简直美如画啊！\n\n但很可惜，资本市场上很难存在如此高夏普率的宝贝![](https://res.wx.qq.com/t/wx_fed/we-emoji/res/v1.3.10/assets/newemoji/Hurt.png#imgIndex=2)。\n\nToo good to be true.\n\n另一个重点是：\n\n要上实现以上假设，在几十年的岁月里，我得始终保持平滑的生活水平，才能保证每年开销 5 万元。\n\n这又让我想起记账大神@仝仝 教会我的道理：\n\n**重点不是记账，而是实现储蓄率。**\n\n**重点不是储蓄率，而是消费效用以及舒服的生活方式。**\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVby6eop8Q2MLsEveia6AgXlibvic78PkgxnwlibIn2DIDleibSFZy5pKoH6yl8QcMyTsmpWHwib3Krl6zqA/640?wx_fmt=jpeg&from=appmsg#imgIndex=3)\n\n---\n\n⚠️ 风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n",
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