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  "date": "2023-10-31",
  "excerpt": "吐槽几句大实话 某基金公司的朋友在做养老产品调研，发来几个问题，我真的蛮挺真地回答了一下，与大家分享。 > **你的年龄？** 91年。 > **基金投资年限？** 货基始于2014年，权益始于2016年。 > **基金投资体验如何？** 16 年种下的种子在 2020 年迎来丰收，但是因为买房，提前采摘了。 第二批种子在 2021 和 2022 种下，但是",
  "markdown": "# 吐槽几句大实话\n\n某基金公司的朋友在做养老产品调研，发来几个问题，我真的蛮挺真地回答了一下，与大家分享。\n\n> **你的年龄？**\n\n91年。\n\n> **基金投资年限？**\n\n货基始于2014年，权益始于2016年。\n\n> **基金投资体验如何？**\n\n16 年种下的种子在 2020 年迎来丰收，但是因为买房，提前采摘了。\n\n第二批种子在 2021 和 2022 种下，但是因为提前还贷没种太多，体验也不好。\n\n目前还在播种，反正充分认识到A股的周期属性，也没啥妄念，呆着呗！\n\n其实我这情况也很典型，中国普通投资者的家庭理财总是难以避开房子只谈基金股票。\n\n**因为房子的预期回报率才是中国大额投资的收益锚。**\n\n类似的，在信托还刚兑的时代，信托收益率才是事实上的中国无风险收益率。\n\n8%+的无风险收益率的底层资产是谁撑起来的？房企。\n\n所以，在中国，房地产的比价效应不应被忽视或否定。\n\n以前老百姓对股市基金保险不感冒，有非议，正常且合理，因为相比之下确实做得不好。\n\n> **你选择开个人养老金账户的原因是？**\n\n进行一场长期封闭投资的实证实验（主要）。\n\n也为了个人养老（次要），我是个体户，大概率未来也是，所以基础养老不太指望国家。\n\n五险一金我都是按照最低档交的，也没给现在的老人做啥贡献。\n\n**甚至我连孩子都没有，将来却要别人的孩子交五险一金养我。**\n\n我很惭愧，我的基础养老也不该指望国家。\n\n> **个人养老金账户有四类产品可买，你选的是什么，怎么考虑的？**\n\n**只买养老 FOF，因为预期回报率最高。**\n\n挑每年最想问候 A 股十八代的时候一次性买入。\n\n会配合一些情绪指标，比如有知有行的市场温度计<20°，韭圈儿的恐贪指数<10°。\n\n市场先生的情绪每年都会崩溃那么几次。\n\n刚查了下，我今年是8月24号买的，符合以上条件，当时觉得自己抄了底，现在看，抄早了MD...\n\n> **你理想中的养老产品是什么样的？比如，收益风险持有期有哪些特点。现有的产品是否能满足你的需求。**\n\n**长期年化有明显超额即可，包括基金经理稳定不离职。**\n\n养老最终靠的还是现金流，所以我更希望养老FOF可以每年定期自动释放出5%的净值，比如自动赎回的方式。\n\n然后这笔「分红」可以提现，再买入的话也不收申购费。\n\n个人养老金账户的提取节点也是跟随延退的，然后突然得到那么一大笔钱... 我挺怀疑自己到时候处理这笔钱的心态。\n\n当然，我这设想很难落地，你们基金公司也决定不了不是吗？\n\n> **过去一年，市场不好，部分养老Y份额亏损，有些投资者说体验很差，你怎么看待这个波动？**\n\n二三十年的投资，老盯着一年收益看干吗？过去一年贝塔啥样没数吗？\n\n2022 和 2023 是监控养老FOF最大回撤和逆风期表现的宝贵窗口期。\n\n**当然，我觉得长期收益能力比控回撤要重要，我不在乎回撤，反正亏了赚了我也取不出来。**\n\n但锁我30年，最后收益不行，那就得骂娘了，最起码的期限溢价都没实现。\n\n> **去年，你配了哪些产品？挑选时的依据是什么？**\n\n许利明老师的产品，基金经理我访谈过，比较熟悉，他也经**历过一轮完整熊牛熊周期，有业绩验证。**\n\n> **今年，你打算继续存钱到养老账户吗？计划买哪些养老产品？为什么？**\n\n同上。\n\n> **个人养老金推出后遇冷的原因是什么？你觉得，行业做哪些事情可以推动这个业务的发展？**\n\n遇冷是因为 10 ～30 年级别的超长封闭期本就是基民的盲区。\n\n说句不好听的，可能也是基金公司的盲区，最老的六家今年不也才25岁嘛。\n\n**基民整体而言，永远是因为看见才慢慢相信的，不信你很正常。**\n\n**而且大家的风偏基本固定——风偏不高。**\n\n以上原因导致第三支柱前期渗透率差是必然的。\n\n但我也坚信，那些真正愿意拥抱第三支柱的投资者，一定是靠深度了解，有信仰支撑，才愿意实践这场超长期的投资，这种投资者也一定是一个一个转化而来的，而不是靠小恩小惠让你来开个账户，然后就啥也不管了。\n\n我个人养老金账户在招行开的，连账户合并收益曲线都没有，我认为做得非常垃圾，也没重视后续持有体验啊！\n\n反正慢慢劝呗，多点同理心，少点说教。\n\n---\n\n拼多多百亿补贴11.11活动已经开始，活动会场可领至高520元福利券包！\n\n年度活动，全场好价，叠福利券折上折，iPhone 15全系列至高直降2100+。\n\n走过路过一定先领券，领完再逛更划算！\n\n🎁福利券包领取入口：\n\n**以下好价活动商品推荐给大家，部分商品叠券还可再降！**\n\n（补贴价随市场成本波动，以线上实际价格为准）\n\n**🍎苹果系列商品推荐：**\n\n**iPhone 15全系列最高直降2100多元！**\n\niPhone 15，5048元起\n\niPhone 15 Pro，6998元起\n\niPhone 15 Pro Max，8898元起\n\nApple Watch S9，2349元起\n\nAirPods Pro2，1519起\n\niPad Air5，4398元起\n\nMacbook air M1 13.3寸，4998元起\n\n长按识别下方二维码，直达苹果商品活动专区，享拼多多11.11活动好价！\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVapBzIMn8JXHIHtmgZPcn8QEgdrny7ictedKhdIXmMvtWYEzrgvZmRqmtKpbbPk8s8NdYribFBD9FoQ/640?wx_fmt=jpeg#imgIndex=0)\n\n**🤖安卓手机活动好价推荐：**\n\n小米14，3999元起\n\n荣耀X5，1159元起\n\niQOO Neo8，1775元起\n\n一加 Ace 2，2172元起\n\n还有华为Mate60限量放送！\n\n长按识别下方二维码，直达安卓专场，享拼多多11.11活动好价！\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVapBzIMn8JXHIHtmgZPcn8Q2F4xdqQeWdSJzjsibJ2d3yaDPia2icmP3Zxnbm9ZTQAcK6jhDDj9o5dTQ/640?wx_fmt=jpeg#imgIndex=1)\n\n**📱其他爆款数码产品推荐：**\n\n小米平板6Pro，2059元起\n\n华为手表GT4，1213元起\n\n联想拯救者R9000P笔记本电脑，8399元起\n\n港版任天堂 Switch OLED 游戏机，1659元起\n\n长按识别下方二维码，直达数码综合馆专场，享拼多多11.11活动好价！\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_jpg/M7fHtGOlzVapBzIMn8JXHIHtmgZPcn8QiaP6N52ibtFichvSqrgoAlkZMBweThMKCiaXy1QHouVdqDt6cbFzbr2VcA/640?wx_fmt=jpeg#imgIndex=2)\n\n**📺家电好价推荐：**\n\n戴森HD15吹风机，2190元起\n\n戴森V10轻量无线吸尘器，2110元起\n\n飞利浦全自动电动剃须刀，339元起\n\n石头扫地机g10s(扫拖一体)，2993元起\n\n小米EA65电视机(4k,65寸)，1889元起\n\nTCL双开门电冰箱650升，2099元起\n\n点击下方小程序，进入家电专场，享拼多多11.11活动好价！\n\n**🛒美食酒水好价推荐：**\n\n53度飞天茅台500ml，2549元起\n\n52度普五八代五粮液500ml，834元起\n\n阳澄湖大闸蟹，126.8元起（8只全母）\n\n四川爱媛38号果冻橙子，16.7元/5斤\n\n三只松鼠每日坚果（750g整箱），49.8起\n\n点击下方小程序，进入美食酒水专场，享拼多多11.11活动好价！\n\n**🧴更多好价：**\n\n海蓝之谜精粹水，535元\n\n欧莱雅玻色因面膜， 135元\n\n蓝月亮洗衣液， 79.89元/16斤\n\n清风抽纸3层100抽，25.5元/30包\n\n……\n\n还有什么需要的，可以来百亿补贴主会场搜一搜，拼多多11.11活动好价别错过。而且补贴价叠福利券，还能享折上折！\n",
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