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  "date": "2023-10-30",
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  "markdown": "# 最重要的一块拼图\n\n我今年看海外理财博主比较多，发现一个事挺有意思的，很多博主都有两个输出母题：一是「储蓄」，二是「退休」，它们被频繁讨论，多案例、多角度地论证。\n\n我一直在想这是为什么？这俩话题放到国内，似乎有点太老生常谈，太基础了，要是你关注的博主成天掰扯这事，我想大家肯定不太爱看。\n\n怎么放到美国的环境下就成了理财圈的“流量密码”呢？\n\n对此，我自己的归因是：\n\n美国是一个高消费社会，GDP三驾马车中，消费占比2/3。储蓄又是投资理财的源头，所以在一个高消费社会里，再怎么强调储蓄的重要性也不为过。\n\n本文主要和大家分享几个浏览海外同行们的储蓄文章时，我自己收获颇丰的储蓄观念。\n\n**高储蓄率其实是投资理财的保底**\n\n这是对我影响最大的一个理念！\n\n为了方便大家理解，我用有知有行的存款计算器直接来一组对比：\n\n假设我月薪1.5W\n\n方案**A**：存得多，但收益率低\n\n> **储蓄率20%，长期年化回报6%**\n\n方案**B**：存得少，但收益率高\n\n> **储蓄率10%，长期年化回报10%**\n\n拉长看，结果如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVY42OODQZfFZDLdqzNKr0JVoNWmPgz1iab1tU5cukHVEmicS4lsconLXJrdmTnSv5yZOib9iaQFjJVykQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVY42OODQZfFZDLdqzNKr0JV4rYX8uDMg8zcGFqbR4VGo1hn1YgN9E0dBNGVibeICiaIXHhEvvSShOtg/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVY42OODQZfFZDLdqzNKr0JVyTdZ54e0VHAkwr4x73j2Yr8ib4GynSuB3YgicrPLevNuVn5CNkpLqhrg/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n上面三张图从三个角度验证了一个道理：\n\n一力降十会，长期看，会存钱的人一定赢过善投资的人。\n\n为什么如此笃定？\n\n我们接续解释：\n\n**高储蓄率完全是自己可以掌握的事，但高回报率并不确定**——尤其在A股这么个周期性主导的市场里，更是如此。\n\n而且，上图中的高收益组的回测是非常理想化的！\n\n现实经验告诉我们：\n\n较高水平的长期回报率，其收益增长一定呈现非线性！\n\n套用A股经验就是：长期半死不活，短期突突一波。\n\n而且老韭菜一定会承认：\n\n收益率的主要构成往往是贝塔（市场本身的回报）。\n\n如果你又是个指数基金投资者，那更是如此。\n\n如果你是个主动型基金投资者，把净值走势拉长看，往往也呈现出很强的周期性——关键年份的表现对长期回报至关重要。\n\n什么意思呢？\n\n就是想告诉大家：\n\n高回报率更多由市场决定。\n\n你也可以理解为，高回报率是市场奖励你长期在场的礼物。\n\n**而高储蓄率的本质就是长期在场。**\n\n市场表现不好，高储蓄率帮你兜底！\n\n市场表现好，高储蓄率让你赢得更多！\n\n那未来市场表现好还是不好呢？\n\n贝叶斯主义会回答你：不知道，未来是一种概率分布。\n\n先验概率是：只要你长期等，大概率每隔几年会蹲来一场牛市。\n\n那么问题来了——\n\n如何提高储蓄率？\n\n假设我月薪1.5W，如何把储蓄率提高10%呢？\n\n意味着，每个月我要多攒1500块！\n\n意味着，每天我要多攒50块！\n\n**别纠结于储蓄率这种抽象的概念，把它变成具体的金额。**\n\n那么如何每天多攒50块呢？\n\n一个最简单粗暴但有效的做法是：\n\n新建一个自动的周定投，每周扣款350元。\n\n齐活儿！完全无脑！大力出奇迹！世界只奖励我做没做对！别叽叽歪歪，干就完了！\n\n这样同时实现了，省下来，投出去。\n\n这个行为还可以这么理解：\n\n**我把省下来的现金，交换成了优秀资产未来持续赚到的现金流**——这更符合家庭理财的本质。\n\n当然，我们也可以没那么直男的提高储蓄率：\n\n掏出记账饼图，看看哪个消费能被砍掉或者用更低成本的方式替代呢？\n\n消费是生活方式的表现形式，我应该在尽量不委屈自己的前提下，从细微处优化生活方式，通过开源/节流，每个月赚到/挤出1500块。\n\n不要瞧不起我，对于一个月薪1.5W的人来说，每个月多攒1500块，无论怎么看都是一个巨大的成就！\n\n最后还想和大家分享《金钱心理学》中关于储蓄的金句，字字珠玑——\n\n财富积累与你的收入或投资回报率关系不大，但与你的储蓄率关系很大。\n\n把积累财富看作一个由你主导的勤俭节约和效率提升的过程，这和企业经营没啥两样。\n\n尽管我在投资方面不如你，但我的生活却过得比你好，因为花钱也是一门学问，我比你会花钱。\n\n收入超过一定水平后，真正决定支出的是欲望，我们都低估了自己的存钱能力。\n\n普通人提高1%储蓄率的难度远小于让基金经理提高1%收益率，但二者对财富的作用差不太多。\n\n存钱不需要特别的理由，我也不知道存下这笔钱以后有啥用，但多存一笔，安全边际和时间选择权就多出一分。安全边际是我们应对生活无常的风控手段。\n\n**时间更自由和随之而来的好心态本身就是一种无形的回报。**\n\n推荐大家点击**「阅读原文」**，下载有知有行APP，在「有行」栏目中体验「存款计算器」。\n\n根据自己的情况，填填数字，感受下细微的储蓄率变动如何在时间的加持下带来巨大的改变——存款计算器能帮你把它量化出来。\n\n---\n\n⚠️风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision·\n\n👇👇👇\n\n​​\n",
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