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  "title": "转按揭来了，房东们笑了",
  "date": "2023-07-15",
  "excerpt": "转按揭来了，房东们笑了 ***1***发生了什么？ 2023年7月14日，央行新闻发布会上，央行货币政策司司长邹澜在这个非常正式的场合公开说： **「按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。」** 邹司长说这话的背景是，发布会上有记者问： **「央行是否会采取更多措施来解决房地产行业面临",
  "markdown": "# 转按揭来了，房东们笑了\n\n***1***发生了什么？\n\n2023年7月14日，央行新闻发布会上，央行货币政策司司长邹澜在这个非常正式的场合公开说：\n\n**「按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。」**\n\n邹司长说这话的背景是，发布会上有记者问：\n\n**「央行是否会采取更多措施来解决房地产行业面临的问题？」**\n\n然后就有了这条重磅回答。\n\n**央妈「支持和鼓励」，商业银行就得割肉让利。**\n\n***2*** 今年上半年，个人住房贷款累计发放3.5万亿元，比去年同期多发了5100亿元。即便如此，个人住房贷款总余额居然还减少了...\n\n这是因为理财收益率太低，而很多存量房贷利率又太高，这种倒挂让居民提前还贷的现象大幅增加。还贷的钱来自消耗存款，或者减少其它投资。\n\n***3*** 其实哪怕没有降低存量房贷利率，银行也在变相帮大家用低息贷款置换掉按揭贷款。尽管这种低息贷款在名义上是禁止违规流入楼市的，但它最终流向了哪里，银行心知肚明。这种贷款现在多容易申请，利率有多低，大家心知肚明。\n\n既然如此，又何必如此折腾呢？最终只会养肥了贷款中介。\n\n***4*** 说回来，这种用新的按揭贷款来置换掉原来的按揭贷款，俗称**「转按揭」**，我们后文也统一用这个叫法。\n\n很明显，转按揭是一种楼市刺激政策，**效果类似针对有房群体的定向降息**，减轻大家的月供压力。\n\n***5*** 上一次转按揭发生在2009年。我们以最快速度回顾下当时的背景：2008年美国次贷危机蔓延导致全球金融危机，各种资产价格下跌，股市楼市都遭殃。当年年底，各种刺激政策开始释放，2009年出台房贷利率打7折，同时支持存量房贷转按揭。\n\n我用「2009年+转按揭」作为关键词搜索了一下当时的新闻，想看看当时的转按揭细节，结果很有意思——\n\n商业银行响应转按揭的顺序各有先后，**大银行不乐意，小银行抢着上。**\n\n各银行的转按揭条件参差不齐，好在市场化竞争，此处不留爷，自有留爷处。\n\n最后为了防止客户流失，大银行也加入其中，毕竟少赚比没得赚强。\n\n**所以，各位房奴下周开始也要抓紧张罗起来啊！薅羊毛不可辜负。**\n\n再叠加[上一次LPR降息](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2MDc2MjM3NA==&mid=2247497294&idx=1&sn=662b030287153a88325a9556eb4af347&chksm=ce23ce27f95447318b0eb433eb453dca9a3d4493e94e25c29dfd72526cf92a3a8167bfdc42cf&scene=21#wechat_redirect)，**已经实现存量房贷和增量房贷利率“双减”。**\n\n***6*** 让我们再回顾下中国的房贷利率史：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVYPz0TLwpL285MsUksx9dkKicIu2zibbSTLYibd8INGiaoVmfcGV6SeY5tZOgOQIFia6En5Sv9bbU8Vs8A/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n大家也可以感受下2009年房贷利率相对2008年的变化。\n\n***7*** 我们正处于楼市周期的什么位置？总的来说，我们在新一轮周期的底部蛰伏期，如下图最右侧：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/M7fHtGOlzVb7zE0kfyiaLdiaiaedAmt3FH5rLicK15K3KMzcrePHnTlG9qO88meU4WsL5y7Mtt66pa2xwFZtTpFpaA/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n**我们在网上感受到的大部分都是情绪，其中夹杂着很多信号or噪音。**\n\n比如现在，主流对楼市的观感普遍悲观。\n\n但情绪是滞后的指标，从周期来看，轮动变化的先后顺序一般是这样的：\n\n**货币→趋势→经济→信心**\n\n反映到具体指标上：\n\n**货币的量价政策→资金流动合力→宏观经济指标→就业率**\n\n趋势不对，所有消息都无感。\n\n趋势对了，所有消息都是好消息。\n\n***8*** 最后预告一下，下周《面基》会发布一期房地产类的节目，重点讨论**房地产周期**和**各个****二线城市点评**。\n\n---\n\n本文部分内容参考趋势信号群@nick、@慧君\n\n⚠️ 风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n",
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