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  "title": "上帝视角",
  "date": "2023-05-19",
  "excerpt": "上帝视角 ***1*** 先看一个例子吧。 YCharts有一个小工具，可以对投资策略进行历史回测。 咱们也别整复杂了，就用最无脑但有效的方式投资一支指数基金—— 假设我在1994年买了5000美元的标普500。 此外，每个月我还会定投500美元。 没了，整个策略就这么简单。 我们来看下结果： 看着还行哈？这么多年总计投入了181000美元，至今的账户余额是",
  "markdown": "# 上帝视角\n\n***1*** 先看一个例子吧。\n\nYCharts有一个小工具，可以对投资策略进行历史回测。\n\n咱们也别整复杂了，就用最无脑但有效的方式投资一支指数基金——\n\n假设我在1994年买了5000美元的标普500。\n\n此外，每个月我还会定投500美元。\n\n没了，整个策略就这么简单。\n\n我们来看下结果：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVZPLdfPJMY2ZXXPrxfhj88WujrQLQpvxia6HxlmFa7JDACAIH61wY4tvPnCEKic4YtCeqia99ibKT0dYg/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n看着还行哈？这么多年总计投入了181000美元，至今的账户余额是915886美元，反正拿去养老是绰绰有余了。\n\n当然，持有这么多年非常考验人。\n\n比如在2003年、2008年期间，紫色线一度跌破蓝色线。\n\n想想看，次贷危机期间，你持有了15年啊！还特么是亏的。\n\n我2018年就是这感受。我大概从2016年开始坚持定投，到了2018年还是亏的，输了时间还输钱。\n\n坦率讲，当时内心有个想法，就是A股和自己都是傻叉。\n\n可如果我在回测宇宙里的2009年，或者在现实宇宙里的2018年割肉，那才是真正的悲剧。\n\n***2*** 上面这个策略一点也不高级，简单到发指，但我特别喜欢。因为大部分人看到这种操作和结果，可能都愿意试试。\n\n细究起来，策略成功有两大关键：\n\n① **坚持买**，just keep buying，能不能涨不知道，但坚持买入肯定钱越来越多。\n\n② 投资标的长期还是上涨的，意味着它**有足够的逻辑和质量支撑**。\n\n***3*** 去年底个人养老金账户出台后我对养老投资方面的内容看得比较多，越看越能深刻感受到「坚持买」这个原则的威力。\n\n投资中有很多重要原则，但「坚持买」肯定是理财的基石原则之一。\n\n如何变富？坚持买。\n\n再举个例子：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVZPLdfPJMY2ZXXPrxfhj88W5tEsvc1MbokcBBoQAcYZibwb9E6ic69Nal0omYj24kibrNjGG8f19GukQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n注意上图中的高储蓄率组，它告诉我们：\n\n收益率低点没关系的，只要存得多，最后照样有钱！\n\n**市场把握不住，自己的行为还把握不住吗？**\n\n你们知道的，我笃信时代性（历史进程）对个人命运和财富的影响。\n\n但是「坚持买」让我深刻意识到：**个人奋斗、积少成多的力量同样骇人。**\n\n***4***接下来我们再做个回测，这次完全反过来——\n\n假设我在1994年时刚好退休，股票账户里有915886美元，全部买入标普500。\n\n因为养老嘛，除了退休金，不管市场啥德行，我都会雷打不动地每年取出4%的账户余额用于生活开销，一直取到今年，结果如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVZPLdfPJMY2ZXXPrxfhj88WfR1pHKeAVoujkdftesRwTia7zONwl2PhJ2njiaXbFh3RK7Dr4ephO6uQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n看着还行哈？\n\n最开始投入91万，累计花掉了170万，然后还能剩400万。相当可以！\n\n***5***当然，以上都是上帝视角的后验回测。\n\n回测结果看起来都是轻飘飘的，很容易实现，那是因为数据没有感情。\n\n但人有感情，现实投资中充满了变量和迷茫，尽管事后拉长看大概率还是波澜不惊...\n\n过去的表现并不能代表未来的回报，现实中也极少有人能如此线性地投资，极少有人只投资一个基金，极少有人100%的钱全投资股票，极少有人在退休时坚持每年只提取4%。\n\n生活不允许我们如此简单，无常是常，你可能抓住了产业红利从而暴富，也可能失业，市场表现、存款、取款可能都是非线性的。\n\n**但这种回测是一种模糊的正确，你会明白哪些关键原则长期看是对的。以其为准则，稍微规划一下，肯定不是坏事。**\n\n每种投资都涉及预期收益和思考可能发生或没发生的情况。\n\n因此，买房也好、财务自由也罢、财务规划、养老等等，都是一个（充满了应对的）过程，绝不是一个事件。\n\n---\n\n⚠️ 风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n",
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