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  "title": "监管紧急点名增额寿险：自查！下架！",
  "date": "2022-11-21",
  "excerpt": "监管紧急点名增额寿险：自查！下架！ ***1***前段时间包括我在内的很多博主都安利过增额终身寿险，不少读者也都买了，正好最近这类产品被监管点名，怕有读者担心，这篇文章主要是解读下。 ***2***我们先来看下发生了啥？ 近期监管要求险企立即自查增额终身寿产品，点名了3大典型风险，如果发现有问题，立即停售。像这样： 如果要用大白话翻译，上面那段话大概是这个意",
  "markdown": "# 监管紧急点名增额寿险：自查！下架！\n\n***1***前段时间包括我在内的很多博主都安利过增额终身寿险，不少读者也都买了，正好最近这类产品被监管点名，怕有读者担心，这篇文章主要是解读下。\n\n***2***我们先来看下发生了啥？\n\n近期监管要求险企立即自查增额终身寿产品，点名了3大典型风险，如果发现有问题，立即停售。像这样：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVaSMgwdB0pyDeMWMGxSg1vzAibsSSww9iaXRyswvlUZuvrVL2UcYWq9pWR0I54oOpFLx5an6Vw09b2Q/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n如果要用大白话翻译，上面那段话大概是这个意思：\n\n> **增额终身寿好卖，有些公司太激进了，给客户承诺的产品收益太高了，应改尽改，别卖了！最后还嘱咐了一句：已经卖出去的保单，做好服务，如实兑付。**\n\n***3*** 各位也能看出来，保险公司并没有损害客户利益，而是拉单子太狠，损害了自身利益，最终引来了监管的指导。\n\n类似的叫停并不少见，挑近的说，2019年市场上大热的4.025%预定利率的年金险，也因为类似的原因引发了监管的担忧最终被叫停，随后更是把长期年金险的预期利率上限降到了如今3.5%的水平。\n\n***4*** 给大家挨个解释下监管点名的3类风险：\n\n**①****增额比例超过产品定价利率**——这个主要是有误导客户的嫌疑。比如有些保险代理会跟客户说增额终身寿的保额增长速度比3.5%还高，但是这类产品的实际收益率和保额几乎没啥关系，主要看现金价值的增长。\n\n**②****投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平**——这个是说保险公司可能面临利差损的风险，什么意思呢？虽然保险公司给客户的实际收益不会超过3.5%，但是把前期的各种成本和费用考虑进去，一张保单最初几年的实际成本要在5%以上，这就要求保险公司的投资收益能覆盖掉它们，头几年的压力会比较大，容易亏损。\n\n我们来看下保险公司近几年的净投资收益率，像这样：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVaSMgwdB0pyDeMWMGxSg1vzmarQzOBCxWfYdicwc0G51ZuRWArB0g35lbcr5c3050UobgcT8UOxF9A/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n**③** **产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用**——意思是说，保险公司销售一款保险背后还要承担诸如佣金、手续费、退保费、固定成本、风险成本等等...正是这些费用的存在，让客户的实际收益要略低于预定利率上限。但是低多少呢？就看保险公司如何对以上费用进行假设了，它假设的越少，能实际给到客户的收益也就越高。\n\n目前确实有些保险公司会在这些方面非理性竞争，最终引来监管机构叫停。\n\n***5***还有一些没被点名的条款，比如大家喜闻乐见的在保单较早期可以灵活减保取现，都有可能被监管叫停，因为这会增加保险公司长险短做的风险，资产端和负债端期限错配。\n\n***6***可以预见，接下来一段时间肯定会有一大波增额终身寿险下架的炒作和宣传。\n\n本文主要目的有二：\n\n一是告诉那些已经买了增额寿的读者，你们的保单不会受影响；\n\n二是让大家明白监管叫停增额寿的原因，别在接下来一段的大面积停售潮下懵圈...\n\n***7***说到底，增额寿就是用长封闭期（10年以上）去锁定长期较高的利率。它适合非常明确的财务目标比如：\n\n**①**想给未来的爹妈、孩子、自己送去一笔钱，专款专用，复利增值；\n\n**②**有超长期的闲置资金，同时又不想承受波动和意外；\n\n**③**资产隔离、长久期的后代财富传承等偏小众的需求。\n\n以前这事儿还不太好解释，但是个人养老金账户推出后，我们就得到了**一组非常棒的对照参考系**——\n\n一方面，个人养老金账户的封闭期更长，要一直锁到退休，相比之前增额寿则更加灵活，现金价值回本后即可减保取现。\n\n另一方面，市面上的增额寿持有30年的年化收益可以达到6%左右，而且是没有任何波动地稳稳实现。这就让个人养老金账户中的很多类固收产品的收益相形见绌，而**类似养老FOF等权益产品，考虑到还要承受巨大波动，如果长期年化回报不能超过7%，好像意义也有限。**\n\n这方面改天再和大家好好唠唠。\n\n---\n\n⚠️ 风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n\n👇「人生要选对」知识星球，看更多内容。\n\n​\n",
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