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  "title": "一盘大棋",
  "date": "2022-09-28",
  "excerpt": "一盘大棋 ***1***北溪1、2号天然气管道同时被破坏，尚没有人宣布对此负责，**欧洲能源的后门就这么莫名其妙地被捅了**。 如上图，三处泄漏点都在丹麦附近的波罗的海海底。作为战略地位极其重要的基础设施，巨型海底钢管，防震防爆，几乎同一天被三处爆破——**不出意外的话，应该不是意外**。 **凶手是谁？大家都知道它的身份证号。** 俄罗斯炸的？遥控器在人家",
  "markdown": "# 一盘大棋\n\n***1***北溪1、2号天然气管道同时被破坏，尚没有人宣布对此负责，**欧洲能源的后门就这么莫名其妙地被捅了**。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVY5Rd9nrHCShlicticoZqU9MHDoLo08iazQdtt3urpdankk2zWRRk2XRJR8yqPD5BDlF1elyDyeNxNTw/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n如上图，三处泄漏点都在丹麦附近的波罗的海海底。作为战略地位极其重要的基础设施，巨型海底钢管，防震防爆，几乎同一天被三处爆破——**不出意外的话，应该不是意外**。\n\n**凶手是谁？大家都知道它的身份证号。**\n\n俄罗斯炸的？遥控器在人家手里呢，开关随意，何必自毁财路？\n\n欧洲自己吗？不会如此脑残，真想立牌坊，不买就完了，何必自绝后路？\n\n乌克兰炸的？有动机，却未必有实力和胆量，这是在与整个欧洲为敌。\n\n***2*** 俄乌战争缓和的一大条件，必然是恢复能源供应，一方换来天然气，一方接着赚能源的钱，北约东扩步伐止步，双方都换来了和平。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVY5Rd9nrHCShlicticoZqU9MHZfkJtI0OicRJStgaVQTJ31Wx9kgvvuV3esgg94eian69Ns5hLJGrxPJg/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n现在这条路被堵死了，树欲静，而风不止。\n\n欧盟俄罗斯中国，欧亚大陆上最强大的三股力量，有市场有能源有制造，陆地相连，本应自然而然地深度嵌套，却总被外部搅屎棍子阻止，永无宁日。\n\n欧洲用乌克兰消耗俄罗斯，又被俄罗斯用能源反消耗——\n\n**战争、难民、疫情后高企的政府债务、被迫加息、通胀、能源、本土工业体系的运转成本越来越贵、下跌的汇率，润出的财富...**\n\n***3***寒冬将至，短期看利好电热毯。\n\n长期看，本土工业体系的成本越来越高，只能被迫开启新一轮产业转移，除了祖宗牌位和几本秘籍，三妻四妾都要往中国搬，给我们的二三线城市送来一波产业馅饼。\n\n我们始终在努力维持一个有利于「以经济建设为中心」的内外部环境，其这种包含了很多隐忍和战略定力，先搞经济，做大蛋糕，增量才是帕累托式改进。\n\n**但拦不住美国故意制造混乱，而且毫不掩饰自己的下三滥手段。**\n\n***4***所以未来的世界，**安全比利率重要**，主要经济体的产业段都在短化和本地化，封闭系统内熵增，系统更脆弱，成本会更高，低通胀不再，但这些代价的权重都要靠后。\n\n***5***西欧燃料贫困人口越来越多，忘掉洗澡，要么饱腹，要么保暖。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVY5Rd9nrHCShlicticoZqU9MHDTnZKO5ia6ibvkqwibzonzh59wT6UlE0lIwJ12ILib66iah0hf7CvEaS8Vg/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVY5Rd9nrHCShlicticoZqU9MHmcD4ia4ATxW9TNaq3OtQOTiaL21G4O8Fib4czAHicMV3PDZsriaVQjib4AhA/640?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n作为取暖效率最高，成本最低的低端工业品，电热毯成了大爆款。**这东西恰恰是中国制造的一个缩影**，没人能做过我们，极低的人力成本，内卷到没有利润的价格战，最后国家出手引导行业供给侧改革，提高准入门槛。\n\n我们的制造业不能像电商直播间里的东北苞米一样互卷，必须在高端产业上和德美日韩拼技术、抢单子，这并不容易，**芯片已经成了科技主权**。\n\n***6***最近真正的财经热点其实是「人民币汇率贬值」，汇率的本质是他国货币的价格，是比值问题，其实这没啥好担心的——\n\n第一，人无贬基，人民币没有长期大幅贬值的基础。\n\n第二，我国金融自由化程度有限，资本无法大规模流动。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/M7fHtGOlzVZMGaqltCphnKUibIL65g9d3NLqicHMrJgfgqxibFtol5KvM3CT4ibQ3kwyMf19LDsD4s38nOqWib7C70w/640?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n在前几轮美元加息周期中被拉爆的国家，无论是「拉美债务危机」还是「亚洲金融危机」，出事国家的共同特点是——\n\n**资本账户开放，金融自由化，外国资本可自由投资房股为主的资本市场，经济偏外向型，同时外债占比较高。**\n\n美元宽松且低利率时，外资进入新兴市场博取高收益，本土资产价格上涨。美元收紧加息时，因为资本自由流动，又卖出待着利润离开，资产价格被拉爆，新兴市场本币贬值，外储降低，外债压力陡增，恶性循环。\n\n所以你看券商预测这轮加息周期哪国危险时，会专门统计各国的**外债**、**外储**、**汇率**三个指标。\n\n---\n\n⚠️ 风险提示：「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱想，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n\n👇「人生要选对」知识星球，看更多内容。\n",
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