{
  "id": "laoqian-20220112-消费的变迁和机会-a5a70a45b6",
  "slug": "laoqian-20220112-消费的变迁和机会-a5a70a45b6",
  "source": "老钱日日谈公众号",
  "source_key": "laoqian",
  "kind": "article",
  "title": "消费的变迁和机会",
  "date": "2022-01-12",
  "excerpt": "消费的变迁和机会 ‍‍ ‍‍最近预制菜相关股票涨得很好，有人说它是外卖的平替款，反正都是吃料理包，在家自己搞更便宜。 其实这就是消费变迁的缩影之一，类似的小趋势还有很多，比如： 拼多多用户数量对淘系的超越，1688这种to B的网站却被很多年轻人当成宝藏，结婚人口池锐减导致钻石行业的增速很低，无糖类饮料饮料渗透率的快速提高，新能源汽车的渗透率大增等等... ",
  "markdown": "# 消费的变迁和机会\n\n‍‍\n\n‍‍最近预制菜相关股票涨得很好，有人说它是外卖的平替款，反正都是吃料理包，在家自己搞更便宜。\n\n其实这就是消费变迁的缩影之一，类似的小趋势还有很多，比如：\n\n拼多多用户数量对淘系的超越，1688这种to B的网站却被很多年轻人当成宝藏，结婚人口池锐减导致钻石行业的增速很低，无糖类饮料饮料渗透率的快速提高，新能源汽车的渗透率大增等等...\n\n给大家分享一个挺有趣的观察消费趋势变迁的角度，我们来看看这些变化背后的密码是啥。\n\n**··· ···**\n\n这是过去5年中国主要消费品大类的变化情况：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NdqlCHbMYMIksWUJ9RObmF96OOW4XnfFoDdpmu8HPNtfMJbdTicgDrXfk0iah1Y58fFJGwVl7Icrcw/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n我来解释下这张图要怎么看：\n\n首先它把消费分成了三种——大众消费、品质消费、高端消费。\n\n气泡越靠上，说明增长得越快。 \n\n气泡越靠右，说明国内的消费体量占全球的比重越大。\n\n气泡面积越大，说明行业规模越大。\n\n两条红色辅助线再次增加了一组参考系，方便大家将细分品类与我国平均水平做比较： \n\n垂直红线代表2020年中国GDP总量在全球的占比。 \n\n水平红线代表2015~2020中国GDP复合增速。\n\n2017~2021年，我国人均可支配收入一直在增长。但内部的K型趋势非常明显——\n\n增长快的消费品以高端消费为主，包括：高端美容个护、高端汽车、奢侈品、财富管理、宠物消费等。\n\n**··· ···**\n\n再来看下两个更富裕的市场：\n\n这是人均GDP6万美元且过去5年有增长的美国的情况：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NdqlCHbMYMIksWUJ9RObmFujRe417ic8TwSI92Wj6tqaJD8aVgWtCicSz6gicOkibQPSbjRoF9pETEnw/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n高增速阵营里几乎看不到太多高端消费，但财富管理一骑绝尘，这与贫富分化以及美股可以长期提供不俗回报的环境高度相关。\n\n宠物护理、玩具游戏、便携消费电子、生鲜食品等品质消费的增速都不错。\n\n**··· ···**\n\n这是人均GDP4万美元且过去5年基本未增长的日本的情况：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NdqlCHbMYMIksWUJ9RObmFVeVRdZKNGbGp3qxTiczrmMOiae4uSS9lFHzOKYtyn8ERcRFia699So0Aw/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n因为经济增速低导致投资回报有限，资本市场容量不高，老龄化程度高等原因，日本的财富管理行业增长并不快，且很多大众消费品都在负增长。\n\n但偏向个人娱乐的玩具游戏、鞋子、家庭护理等都取得了相对高增速。家庭电子消费品的增长最快，而这个品类在中国确实萎缩速度最快的消费品。\n\n**··· ···**\n\n说说我看完上面三张图后的想法——\n\n**消费增长的根源来自人均GDP或者说人均可支配收入的增加。**\n\n**大众消费**本质是一种数量消费，解决的是温饱需求，大家在这上面花的钱增长会很慢，且这类商品的涨价动力也很弱。\n\n**品质消费**会在人均GDP达到1~3万美元区间内出现各种千奇百怪的供给，大家会追求品质生活，对品牌的敏感度和认可度更高。\n\n**高端消费**更在意心理附加值而非使用价值，很多时候是在为差异化付费。\n\n现实世界中，大众消费才最与人民生活息息相关，尤其在共同富裕的大背景下更是如此。\n\n但资本市场只关注行业增速和赚钱效应**（幸福就是有增长）**，所以那些符合某种小趋势**（小到经常看不懂）**从而录得高增速的细分消费赛道更值得关注。\n\n**大家下次看到那些千奇百怪的新玩意，不必急着否定它，多一分好奇心，多观察观察，或许会有意外收获。**\n\n以及，参考美国经验，我国的宠物和财富管理行业的前景应该也很不错。\n\n有趣的是，像高瓴这样身处财富管理行业的投资机构，为了吃到宠物行业的蛋糕，甚至亲自下场，成了赛道里的一名选手。\n\n---\n\n⚠️「老钱日日谈」只是机械地记录作者每天的胡思乱象，因此每篇文章可能会同时说好几个完全不相干的事。所有内容皆仅以交流个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision.\n",
  "word_count": 1323,
  "source_path": "老钱日日谈所有文章逐字稿/[20220112]消费的变迁和机会.md",
  "html_path": "docs/laoqian-20220112-消费的变迁和机会-a5a70a45b6.html",
  "markdown_path": "markdown/laoqian/laoqian-20220112-消费的变迁和机会-a5a70a45b6.md",
  "api_path": "api/documents/laoqian-20220112-消费的变迁和机会-a5a70a45b6.json",
  "attribution_required": true,
  "attribution_text": "这段内容引用自老钱日日谈公众号。",
  "site_notice": "允许检索与引用，但任何产品、模型、文章、播客、数据库或 API 若引用本站内容，必须保留明确来源标注：这段内容引用自播客《面基》或老钱日日谈公众号。"
}