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  "source": "老钱日日谈公众号",
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  "title": "25年前的神操作，1万元吃一辈子",
  "date": "2021-12-19",
  "excerpt": "25年前的神操作，1万元吃一辈子 **一段有趣的历史** 这是我国历年的寿险预定利率上限： 预定利率上限的意思是，所有寿险产品的收益定价都不能超过它。 从图中能看出来，这个「天花板」可以分为三个阶段： 阶段一，90年代末，这个定价肯定是错的，高得离谱，当时银行定期存款利率也是这个水平。谁要是在那时买了年金或者储蓄险，那可以真是薅了大羊毛了。 结果还真有！这是",
  "markdown": "# 25年前的神操作，1万元吃一辈子\n\n**一段有趣的历史**\n\n这是我国历年的寿险预定利率上限：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MaJ3D02MSGWb9R4ibLGMbFWVZMGE6KDXtrDHv3WGSLYWrKxENXIt1rPLzySibLLjNt5GjVyy2p4rBQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n预定利率上限的意思是，所有寿险产品的收益定价都不能超过它。\n\n从图中能看出来，这个「天花板」可以分为三个阶段：\n\n阶段一，90年代末，这个定价肯定是错的，高得离谱，当时银行定期存款利率也是这个水平。谁要是在那时买了年金或者储蓄险，那可以真是薅了大羊毛了。\n\n结果还真有！这是我在网上看到的：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MaJ3D02MSGWb9R4ibLGMbFWaWUB5UKFrFNDeld9WpB2bsZyMWBriaBh24c04C6yaLCEibHB7y8t8NtQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n这是某网友的母亲在1996年给他买的，参考前面的图，我估计利率在9%左右。一次性趸交1万元，2049年开始每月领取7095元，活一个月领一个月。\n\n网友忍不住在朋友圈凡尔赛了起来：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MaJ3D02MSGWb9R4ibLGMbFWLa4kDCvtRsmYr4gJhYyNSatc5OI7ibYkPBkyurAG8dpgTDXDia1uhaTQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n这可真是窗口期超短的时代红利——\n\n如果买的是当时老百姓的主流理财产品「银行存款」，那利率每年都会下降。但保险是一份合同，所有约定都是写死的。\n\n如果再晚一年，黑天鹅来了，97年亚洲金融风暴，为了刺激经济连续降息，寿险预定利率上限也跟着一路连降。\n\n而且我估计保监会也意识到，90年代末卖出去的保险产品为了抢客户胡乱定价，约定的利率太高了，几乎全部亏本。但没办法，保险就是这样，卖了就得认，毁约的话全行业的信誉就没了。\n\n于是就有了1999年~2013年这段诡异的超低定价——预定利率上限2.5%。\n\n**而这个阶段恰好沧海桑田，我国同期的GDP增速、M2增速、无风险利率、房价永远涨的通胀幻觉、保险代理人大扩张...**\n\n可以说这期间的年金/储蓄险每一单都是大赚的，也足够覆盖90年代那批产品的亏损。\n\n但代价也同样巨大——老百姓对保险产品的印象很不好，认为都是坑货（确实坑）。对保险代理人的印象也很不好，在国外明明是高端人才干的高大上生意，在我们这被硬生生玩成了忽悠和杀熟的套路。\n\n直到2013年保监会放开定价管制，保险公司才可以根据市场情况自行定价。\n\n说这么多就是想告诉大家，保险已经过了坑货的阶段，中国经济换挡减速，现在的无风险利率也低于3.5%——**现在锁定这个水平虽然不会复制1996年那种神级操作，但未来大概率会挺香的。**\n\n**··· ···**\n\n**年金险/增额终身寿险应该放入怎样的大框架中看待？**\n\n这是我做的一张图，信息量挺大的：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MaJ3D02MSGWb9R4ibLGMbFWDCqvh0kbSsCfTksyjiaJQ7qVdMxr7Xo1PticMHLyuSfuHrE1eTjmDuEQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n养老不能靠国家，蓝框基本是国家在养老方面能帮我们做的全部了——\n\n用医保对冲大部分治疗费用，用逐年提高的退休金保障基本温饱。\n\n如果你想体面养老，就需要用表格里的金融产品给未来的自己补充现金流——\n\n这就是我对金融产品的理解，**它像一辆时光高铁，把我现在不用的钱送到未来，同时再附赠「波动」和「收益」两样东西。**\n\n说到底，年金险和增额终身寿都是一种超长期的理财产品而已，与之对应的是超长期不用的闲钱。\n\n那么，当然就有优先级比它高的东西：\n\n比如帮你对冲医疗支出的健康险都买好没？自己的电梯房解决没？\n\n如果以上资产都有了，每年还有闲钱，确实可以把拿来一些出来去买这类年金/储蓄险。\n\n相比固收理财、基金股票这些资产，保险最大的优势有两点：\n\n一次配置，终身省心，完全按照合同约定来，不需要再花精力，也对长期理财能力没有任何要求，可以应对一切变数。这里的变数既包括市场的，也包括个人和家庭的。\n\n锁定当下，有了前面1996年神操作的介绍，这里就不赘述了。\n\n**··· ···**\n\n目前大家都在疯狂安利的这款「金满意足臻享版」最大的三个特点如下：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NPu2VGDCQ7iaLqKNAvlcxjniakp9oMPeTXFGqIW81Mod1pAcJH0GKyViayRicYE7E2heTlKbCMFzQXmA/640?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NPu2VGDCQ7iaLqKNAvlcxjnycUMLV9mUbaqkfFUndvbxeQSZAAXHUm4fHMIFicyicQuJcbm63h34Gcw/640?wx_fmt=png#imgIndex=5)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2NPu2VGDCQ7iaLqKNAvlcxjn8Xcyn0aeYbmJ6G9Ut3N1GN35pGEsAuDxUxUWm6t3OEWsPUibFMXyRcg/640?wx_fmt=png#imgIndex=6)\n\n市面上按照3.5%上限设计的产品很多，**大家不约而同都选择了「金满意足臻享版」的根本原因在于****它的现金价值可以最先达到约定的复利水平****。**\n\n比如我30岁购买，复利滚到60岁退休，就持有了一款6%收益的理财产品。哪怕是现在，6%的无风险收益都找不到了。**放到30年后，你们想想那种延迟满足了30年的最终兑现得多爽！**\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MaJ3D02MSGWb9R4ibLGMbFWdgJFK530gUcOOKBHMXcAZl1fX0PicNXL2zRj6iaudHT8Zn0EjEk4YJiaA/640?wx_fmt=png#imgIndex=7)\n\n点击图片查看产品详情\n\n这款产品将在今年12月31日前也要下架。\n\n看完本文后觉得自己有需求的读者，可以根据自己的个人资产情况，约个顾问帮你做下收益测算，有什么想要了解的细节方面的问题都可以自己去咨询，顾问都会帮助给出专业的解答。\n\n预约了的同学，记得注意接听0755开头的来电哈，别直接给挂了...\n",
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