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  "title": "棉花软，国货硬",
  "date": "2021-03-25",
  "excerpt": "棉花软，国货硬 **●** 说说棉花的事。 博弈肯定还要放在中美博弈的时代背景下去看，全球疫情插曲转移了大家的注意力，我们似乎忘了**内循环战略**和**贸易摩擦**的长期性。 上一个向美国发起挑战的世界第二经济体是日本，G2对峙的具体形式就是贸易摩擦。 这是一场持久战，日本从上世纪50年代一直对抗到世纪末。 摩擦领域始终发生在挑战国的优势产业上： 1957",
  "markdown": "# 棉花软，国货硬\n\n**●**\n\n说说棉花的事。\n\n博弈肯定还要放在中美博弈的时代背景下去看，全球疫情插曲转移了大家的注意力，我们似乎忘了**内循环战略**和**贸易摩擦**的长期性。\n\n上一个向美国发起挑战的世界第二经济体是日本，G2对峙的具体形式就是贸易摩擦。\n\n这是一场持久战，日本从上世纪50年代一直对抗到世纪末。\n\n摩擦领域始终发生在挑战国的优势产业上：\n\n1957~1974纺织品贸易战，日本服软。\n\n1968~1992钢铁贸易战，日本服软。\n\n1968~1980彩电贸易战，日本服软。\n\n1981~1995汽车贸易战，日本服软。\n\n1978~1996半导体贸易战，日本服软。\n\n1983~1995汇率金融战，日本服软。\n\n1990~1997经济战，日本服软。\n\n注意看历次摩擦的时间和领域，简直是一个经济体产业升级的缩影。\n\n从轻工业→重化工业→高端制造业→科技产业。\n\n最后结局你们也知道，日本货币放水，金融战败，经济失速，陷入失去的二十年。\n\n日本失败的原因有很多，但我觉得最重要的两条：\n\n一是和美国差距很悬殊，不光经济体量，军事实力上也没底气。\n\n二来日本是外向型出口经济，国内市场有限，海外市场始终硬不过本土。\n\n这也提醒我们，**中美贸易摩擦绝对是场持久战**，只会打打停停，阶段性缓和，不会彻底结束。\n\n**●**\n\n大国崛起任重道远，不是说你够硬就行了，还要全方位的输出——审美、文化价值观、能源、农产品、生活方式、科技、产业链、金融体系、军事等等。\n\n审美定义潮流方向，文化价值观可以改变认同感，能源可以卡脖子**（想想石油）**，农产品可以改变一国的饮食结构**（日本面包消费高于大米）**，生活方式背后是大消费和商品倾销，科技、产业链、金融体系都可以锁死一国的发展。\n\n从这个角度看，内循环为主的战略下，**国产替代的逻辑会发生在很多领域，我们需要全方位的国货崛起**，也需要更大决心和力度的改革和开放。\n\n**因为无输出，不大国。**\n\n不要觉得美国不可战胜，历史车轮滚滚向前，美国也是在英国眼皮底下长起来的，英国也靠荷兰耍流氓手段才逐渐成了老大。\n\n中国复兴崛起绝对不会以GDP超越美国为终点。\n\n这跟我们每个人的个体命运息息相关，投资理财当然也包含在内，诞生巴菲特长期复利奇迹的土壤是美国过去几十年的稳定发展。\n\n**没有国运，长期主义狗屁不是。**\n\n你在日本、土耳其、津巴布韦再怎么搞价值投资最后也难逃一死。\n\n印度股市过去十几年都是大牛市，但是这期间汇率跌了70%，走出国门照样是个阿三。\n\n**同样地，在一个经济发展长期向好的经济体里，我们没有任何理由不当一个坚定做多中国的长期主义者。**\n\n**●**\n\n说回投资，我觉得现在的氛围越来越像2018年，随着通胀显现，力度更大的流动性回收和加息政策出台的话，那就更像了。\n\n今年和2018年最大的不同有两点：\n\n① 货币政策只有预期，并未实锤。\n\n② 企业盈利周期更好，因为2020年的低基数效应，业绩同比增速都很不错。\n\n但还是提醒大家注意风控，具体的应对策略和心态预期，参考昨天文章👉 [《简短但重要》](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDg0NjY0Mw==&mid=2649617301&idx=1&sn=745c8d856b44eca42cff96a05b75c17b&chksm=881c3749bf6bbe5f4f2860002f02375c261b687e322c38cb2ed0f1e3f68899ad52824b59e5e6&scene=21#wechat_redirect)。\n",
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