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  "date": "2020-12-19",
  "excerpt": "再次暖心喂饭 银行存款类产品先是被监管点名，然后各大互联网平台纷纷下架，在这个节骨眼上有必要针对固收类投资以后怎么投给大家喂一波饭。 **①** 优秀的固收类产品的净值曲线一定是低波动、小回撤、稳定向上走的。 定投与否无所谓，对收益影响不大，不必纠结。 这个行为主要是配合你的工资结余，更像储蓄行为。 **②** **但一定要做到****足够分散****，这是",
  "markdown": "# 再次暖心喂饭\n\n银行存款类产品先是被监管点名，然后各大互联网平台纷纷下架，在这个节骨眼上有必要针对固收类投资以后怎么投给大家喂一波饭。\n\n**①** 优秀的固收类产品的净值曲线一定是低波动、小回撤、稳定向上走的。\n\n定投与否无所谓，对收益影响不大，不必纠结。\n\n这个行为主要是配合你的工资结余，更像储蓄行为。\n\n**②** **但一定要做到****足够分散****，这是买固收类产品最好的风控。**\n\n不管定投或者一次性买入，能不能分散到多个不同产品上？\n\n这么做的好处是，当某个产品的底层债券出现违约，产品净值有大幅回撤。但是你买的足够分散，对整体资金的损害十分有限。\n\n举两个债基踩雷的例子，净值都在短时间内回撤10%以上。如下图：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OhsB9EbEHUbicKBSwSK9YD7zT1IO2VSvhuty9MMC9crARzSU42DOTMgBOQVm2VN2fFm9ibaavKcjjQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n类固收产品的收益率**高度同质化**，普遍都在4%~7%的区间。\n\n分散能有效控制风险，并不会有损收益。\n\n**③** **放弃对保本的执念**\n\n**欣然接受3%以内的正常波动**\n\n**对年化收益率有足够的耐心**\n\n——做到这三点，持有期间的心态差不了。\n\n**④**目前市场最火也最受认可的，还是「固收+」策略——\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OhsB9EbEHUbicKBSwSK9YD7p9VRzH7wqxdkISKNInkicoEEq03TicyyEQG1YKLoqvxAY6AQ1FTRn5AQ/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n通过大仓位的固收打底+小仓位的权益、打新、定增、可转债、量化对冲等多种手段增加收益。\n\n「固收+」包含了很多类产品，比如二级债基、偏债混合型基金、各种各样偏债的组合和策略，都算的。\n\n**⑤**推荐一些可选标的：\n\n**支付宝-理财-基金-精选组合-稳健策略**，进去后能发现一些知名基金公司自己的王牌固收+策略产品。\n\n比如：**兴全低波动小确幸、中欧固收佳、交银我要稳稳的幸福、南方绝对收益等等。**\n\n这些组合有三大好处：\n\n组合里的基金都是自家产品，免掉了投顾费和申赎费，只收一层费用。\n\n组合本身就是分散买入多支基金，符合刚前面说的风控原则。你再买入多个组合，进一步分散风险。\n\n因为是自家招牌，选择产品时肯定挑最好的，对基金经理也知根知底。\n\n**⑥**如果想自己选基金，我给一个筛选的参考标准：\n\n**·** 近5年年化收益率>6%\n\n**·**近5年年化波动率<5%\n\n**·**规模大于2个亿\n\n大家可以在筛选工具上测试下，得到一份名单后，按照年化收益率从高到低排名，像这样：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OhsB9EbEHUbicKBSwSK9YD7vMzic3dx4SPiaibR83GuHeoAmgGruhtynic35q9yNaiaOklVJbcqkiblftmw/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n过去几年债市经历过一些至暗时刻，比如：\n\n**2015年股灾**\n\n**2016年初熔断年底债灾**\n\n**2018年熊市**\n\n**2020年一季度疫情暴跌**\n\n**20205月份以后的债市调整**\n\n如果你想买的基金在以上特殊阶段都实现了正收益或者超小回撤，都是加分项。\n\n如果没实现，可以进一步剔除。\n\n**⑦** 还有两类固收产品没提到：银行理财和券商资管产品。\n\n明年是资管新规过渡期的最后一年，正式实施后，这两类产品都要变成净值型产品，不保本保息，有亏损的可能，同时被限制资金池和非标，还有封闭期。\n\n我实在想不出这俩还有啥比较优势，干脆就不建议大家买了。\n",
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