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  "date": "2020-12-03",
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  "markdown": "# 各路大佬已抵达战场\n\n**●**\n\n今天股市流行一个段子，是这么说的：\n\n肯德基母公司百胜Q3净利润暴增96%，主要来源是公司持有的美团股票涨太猛；\n\n美团Q3净利润暴增374%，主要来源是王兴主导对理想汽车的股权投资大赚。\n\n而理想汽车Q3只干了一件事，交付了8660辆新能源汽车。\n\n其实这个段子与事实完全不符——\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6s0ZibvsFicNAvuKuSBkQ2WTnjZh6W4rQrLrXDqLxh78dnbA6tLUCBp4oCwcvjtykBolxX1Wlwcxw/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n如上图，百胜Q3的投资收益只有3800万美金，和去年同期1200万相比，确实大赚。\n\n但人家Q3的运营利润高达6个亿呢，投资收益的贡献十分有限。\n\n但美团的说法确实没瞎说：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6s0ZibvsFicNAvuKuSBkQ2WDJXrsagGbKYbYn2tQjko4pC5KVZNfyCL6asLRWys6108LHNu9D01Xg/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\nQ3净利润63.2亿，其中投资收益高达57.7亿，确实占了大头。\n\n**●**\n\n顺便说下美团的三季报：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6s0ZibvsFicNAvuKuSBkQ2WusPSAq7Ko9QoYcZ6T3gJXhPWibIpucEgrp0Ix7WZy0efXz4cplGSOyA/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n三大核心收入来源——\n\n外卖属于稳定的垄断收割，净利润增速远大于营收增速。\n\n而且随着配送种类和深度外卖用户越来越多，外卖的「单量」和「客单价」都在稳步提升。\n\n这部分可以简单理解为：**外卖收入=单量x客单价**\n\n到店酒旅业务高毛利，依然稳定贡献了净利润的大头。但是这块今年的同比增速没那么好看，原因还是疫情的边际影响仍在。\n\n新业务亏损率加大，可以预见未来会进一步加大，因为社区团购要重磅开打了，而且目前几家采取的都是「闪电战」，所以未来几个季度这块的数据会很难看。\n\n三季报电话会上有大量时间都在解释为什么要all in「社区团购」。\n\n其实美团在外卖业务上能稳坐头把交椅的主要原因是它在二三四线城市的盘子又大又稳，市占率接近70%。\n\n原因很简单，4个一线城市加起来还不到1亿人，真正的市场和利润大头都在五环外。\n\n所以美团太知道占领二三四线城市的重要性了。\n\n王兴在电话会上也说：\n\n> **大多数用户还都是自己买菜做饭的，这是一个巨大的市场。**\n\n从美团的角度来看：\n\n买菜肯定比叫外卖便宜。\n\n社区团购的物流成本也比外卖便宜，因为不需要小哥送上门了，直接由各小区的团长来分发。\n\n外卖深度用户和买菜深度用户还不是一批人。\n\n买菜的消费频次比叫外卖高。\n\n社区团购又主要集中在二三四线城市。\n\n所以，对美团来说，这场仗必须打，而且是头号战役。\n\n而同属于本地生活领域的滴滴，还有做电商的阿里、京东、拼多多也不可能放弃如此重要的市场。\n\n最新消息是，京东参战，大强子亲自带队。据说字节跳动也打算掺和进来。\n\n此外这个领域还有一些比较早的民间选手，比如兴盛优选，以前是做连锁便利店的，也有很多线下资源。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6s0ZibvsFicNAvuKuSBkQ2WdVB4mhXVcql6iaNuoyFG8YMH6RkvdM1FgsfdvWIDOyYFATFHg0WxYaw/640?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n一场史无前例的烧钱大战已经闪电开打。\n\n**●**\n\n神仙打架，本地的那些小商贩、夫妻店都瑟瑟发抖，跟巨头相比，根本不在一个竞争水平上。虽然可以向巨头们纳投名状当团长，但是毕竟名额有限。剩下的咋办呢？\n\n我以前一直觉得，能干掉渠道、品牌溢价的商业很棒，这相当于干掉了「加价率」，东西还是那个东西，消费者买到的价格却更低了。\n\n社区团购就是干掉了生鲜销售链条中的一些渠道，并且提高了所有环节的效率。\n\n可涉及老百姓的菜篮子，还夹杂了大量就业的问题，这味道就隐约有些不对劲了。\n\n现在舆论场上对互联网企业砸钱社区团购抢蛋糕这事还挺反感的，以当年的共享单车为例，小黄车倒了，押金没了，现在再骑自行车，不买月卡的话，起步价也一块五了。\n\n先养懒养习惯了再割，如果最后是这样，那大家肯定不欢迎的。\n",
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