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  "title": "大佬不约而同买阿里",
  "date": "2020-08-18",
  "excerpt": "大佬不约而同买阿里 ● 风水轮流转。 今年扬眉吐气的腾讯，去年表现平平。去年春风得意的阿里，今年相形见绌。 阿里股价上涨乏力反映了市场的担忧—— ① 核心业务兵临城下，拼多多在GMV和月活用户数方面，坐稳老二位置的同时，通过「百亿补贴」猛攻人均消费额，还坐拥小程序红利和微信流量。 ② 电商作为互联网流量最主流的货币化手段之一，大家都在开自己的小店，比如小红书",
  "markdown": "# 大佬不约而同买阿里\n\n●\n\n风水轮流转。\n\n今年扬眉吐气的腾讯，去年表现平平。去年春风得意的阿里，今年相形见绌。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MwGm7GeAicxeVxErk2honNcEpCzplo3iaRc0d1VguzfOmnCYCSJFCj5VXKmWBicf4JfhlvGXqAJzxMw/640?wx_fmt=png#imgIndex=0)\n\n阿里股价上涨乏力反映了市场的担忧——\n\n① 核心业务兵临城下，拼多多在GMV和月活用户数方面，坐稳老二位置的同时，通过「百亿补贴」猛攻人均消费额，还坐拥小程序红利和微信流量。\n\n② 电商作为互联网流量最主流的货币化手段之一，大家都在开自己的小店，比如小红书、云集、抖音快手。哪怕你没任何经验，还有微盟有赞这些SaaS一条龙服务商。APP流量正在孤岛化、内卷化。\n\n③ 在线下零售领域，以运营和成本控制见长的美团虎视眈眈，外卖、本地生活、共享单车、没准以后连滴滴都吃下来，这些都是实打实的消费频次。\n\n④ 在互联网投资布局端，和腾讯比起来，阿里的投资成果和回报差距肉眼可见。\n\n但是，阿里就真的没有想象力吗？\n\n在2B端，阿里可圈可点，天猫淘宝是企业服务，让天下没有难做的生意，帮企业开店。支付宝帮企业解决支付问题。菜鸟解决物流问题。\n\n还有很少被提及，但市占率全国第一的企业办公软件「钉钉」和「阿里云」——单这两项业务就帮没落的微软重回巅峰，成为依然屹立市场的美股带头大哥。\n\n哦对了，还有妥妥万亿市值的蚂蚁科技呢！\n\n**可以说阿里在企业服务领域一直有着最强的布局。****而阿里的主要看多逻辑和想象力，并非电商。**\n\n随着美股机构的二季度持仓披露，我们发现一众大佬不约而同地加仓了阿里巴巴，他们包括：高瓴资本、索罗斯、达利奥的桥水基金、小摩，以及新成立的香港恒生科技指数。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MwGm7GeAicxeVxErk2honNc42dfjIlg8KeuAAZa0ynYicicJu9viaVpQhBnXvNzAcEpxic2NOSgrwCxYw/640?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n**怎么说呢，今年30多倍PE的阿里，很难不让人联想到去年30多倍的腾讯。**\n\n有时候就是要有和市场对着干的勇气***（前提是看得懂）***。\n\n●\n\n8月24日（下周一）创业板注册制开始实施后，短期内最大的两个变化是：\n\n日涨跌幅限制改为20%，波动更大。\n\n创业板新股的套路彻底看齐科创板，5个交易日内没有涨跌幅限制，一把到位。\n\n这会让创业板的打新更刺激，但是想申购必须有深市股票作为底仓门票。\n\n兴业证券选了一批票，筛选指标是这样的：\n\n① 股息率在深市前70%分位区间；\n\n② 市值在300亿元以上；\n\n③ 2020年以来波动率在深市处于后50%区间；\n\n④ 与创业板综指相关性处于后50%分位区间；\n\n最后选出来的票是这些：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MwGm7GeAicxeVxErk2honNc6mBx6sd75yTYKPQ5D61L2N1b8mUH1DRGEbr5O41IV7WNx6nurrbn5g/640?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n我看了下，其实这些票也基本等于「深红利」指数的成分股了。\n",
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