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  "source": "老钱日日谈公众号",
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  "kind": "article",
  "title": "探讨两个“长线赚钱”逻辑",
  "date": "2017-08-19",
  "excerpt": "探讨两个“长线赚钱”逻辑 今天的话题有点大。 如上图，“逻辑一”是因为最近看了一些关于“消费升级”的文章和分享，有一些观点非常棒。 以及，“逻辑二”是因为刷了几支消费品公司股票的k线图，发现一个蛮有趣的现象。 零散地总结一下： “消费升级”是今年来最火的一个投资逻辑。关乎当下地说，就是“流量红利”不再了，很难再出现用户指数级增长的情况。 新的红利，是观念红利",
  "markdown": "# 探讨两个“长线赚钱”逻辑\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_gif/ibw8b04QVx2M7PTAr8JHoc98wCJlkDyXxsA0LtNpBgqhicVxmxOENpDia40416PMnQfU6BgCLN0bVtwGJS9LMhIJQ/0.gif#imgIndex=0)\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OjUicIsZKVL4YjPckawIiaKPQDBEibHibXGftLC9SN3a6O9NAW44mhgInmicLvIVTLOOnevoRnYCWQkUw/0.png#imgIndex=1)\n\n今天的话题有点大。\n\n如上图，“逻辑一”是因为最近看了一些关于“消费升级”的文章和分享，有一些观点非常棒。\n\n以及，“逻辑二”是因为刷了几支消费品公司股票的k线图，发现一个蛮有趣的现象。\n\n零散地总结一下：\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02qCgMvYKH34MxWobzPkRicErYCnJAM2HX32tJ2v7qzrH2kuNv18iaGNcQ/0.png#imgIndex=2)\n\n“消费升级”是今年来最火的一个投资逻辑。关乎当下地说，就是“流量红利”不再了，很难再出现用户指数级增长的情况。\n\n新的红利，是观念红利、生活方式红利。总结下来，新时代消费者的观念，有这样几个特点：\n\n追求品质。注意不是追求品牌，而是追求品质。以前在意便宜，现在更在乎性价比。**可伪，但不可劣。**\n\n网易严选、必要商城就是典型的例子—产品直接由奢侈品代工厂生产，但不贴牌，价格也很亲民。\n\n追求颜值。**美即正义、颜值即正义。**好看、新奇特都可以成为产品的直接卖点。\n\n**懒。**流程简单、无需思考。\n\n来看一张图：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OjUicIsZKVL4YjPckawIiaKPibeda26QAB2NwndCpjZ6aHCxV8h32NeCdHk1iayRDfuyrCZT44XnN0FA/0.png#imgIndex=3)\n\n   美国“消费升级”的过程\n\n上图发生的变化，对我们同样适用。\n\n美国消费升级过程中，医疗、金融、娱乐的消费占比一直在上升（红色）；\n\n同期，食品和服装消费的占比却一直在下降（绿色）。尤其是食品，兼职骤降。\n\n我们现在很像当初的美国，居民购买力逐步释放，经济增长开始向消费拉动转型。\n\n美国的转型过程中，崛起了一批流程化、标准化的消费品公司比如：汉堡王、星巴克、麦当劳...\n\n而中国的转型呢？又有哪些公司能够抓住这个机遇？\n\n周黑鸭和呷浦呷铺（两家很不错的港股公司）可以么？你还能想到谁？\n\n欢迎阅读这篇文章：👉[哪些品牌让你每年付出5千元？](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDg0NjY0Mw==&mid=2649608455&idx=1&sn=67b9021d974ea0b53a5d500956a376dd&chksm=881c15dbbf6b9ccd5edd14d0cbe0eb8d3de68b7b654297c554523bcf6e70c512406194269816&scene=21#wechat_redirect)\n\n**我们容易忽稳定而明确的长期趋势。**回头看看上面那张图，3条稳定增上的曲线：医疗、金融、娱乐，你又能想到哪些标的？\n\n比如携程，背后是最高等级的精神消费需求—旅游；比如考拉海购、天猫全球购、凯撒旅游，背后都是高增长率的出境旅游、出境消费...\n\n中国的本土消费市场数倍于美国，电子商务、第三方支付渗透率遥遥领先，70～90群体的消费观念变化...\n\n即便在中国的二三线城市，也从不缺少穿着代购的加拿大鹅，花30块买走一杯星巴克的年轻人。\n\n不夸张地说，**所有人，都看好中国人的终端消费。**\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02b6ic60tUu5mmkiaW840DDlQZbpDx6FrKZw80myPXshlIiamrskPzvYEwg/0.png#imgIndex=4)\n\n正因为中国的终端消费太强劲了，我们也可以多关注一些进入中国市场的消费品公司。\n\n比如今年刚进入中国的维多利亚的秘密！😍\n\n我个人觉得有两个观察的标准：首先要坚持自营，不搞加盟；其次，就是销售程度，比如你身边的朋友有没有买;\n\n比如我最近觉得一家公司就挺值得买：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OjUicIsZKVL4YjPckawIiaKPn8TFtzCrUCnDVAECerOzDwh9SbdP3sENIXrCrSS2H2T83A0Shic6ETw/0.png#imgIndex=5)\n\nUndier Armour，NBA巨星库里是他们的代言人。陆续看到身边的男性朋友开始穿他家的衣服。《我的前半生》里，靳东也穿过。\n\n在中国的直营店不到200家（Nike大约有8000家）；总的来说是一个北美市场的新入品牌，市场占有率极地。\n\n这也意味着市场空间很大，2016年亚洲市场增长了89%。最总要的是，股价接近历史最低点了。\n\n我会持续关注的！\n\n再看两个经典例子：\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OjUicIsZKVL4YjPckawIiaKPLpUxibTnSXIUUff2VK7xiazwt7sqbSCWFovN7I2YHo0iaYNyaFduU5Szg/0.png#imgIndex=6)\n\n2009年，星巴克开始大举进入中国二线城市市场。随后的股价走势如上图。\n\n别忘了我们之前说过的，消费品大牛股的共同逻辑：量价齐升。\n\n![图片](https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2OjUicIsZKVL4YjPckawIiaKPh8icValYeWPvbIILR7SUmrUdgbLhg8d4n0jicwYKuqrg9gicM1fS9Jq0g/0.png#imgIndex=7)\n\n特斯拉，2014年进入中国。虽然开始路数不是很对，但总会越来越好的。\n\n还有很多公司和产品比如：Swisse、加拿大鹅、斯凯奇、新西兰的牛奶、蜂蜜什么的...\n\n这是一个很好玩的事情，大伙儿平时逛街时可以多留意，指不定就能抓住一支牛股。\n\n---\n\n点击**［阅读原文］**，可以查看整个［股票］系列。\n\n回复：**估值**  可以查看25支主要指数的估值；\n\n另，前一阵子不是[中签了一支新](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDg0NjY0Mw==&mid=2649609365&idx=1&sn=9e3867d415b433bc5dcf815b752d3e21&chksm=881c1049bf6b995ff721f3c1c0b306c5bb0056f4d44f6637bb37a51488935c11dc011463da1d&scene=21#wechat_redirect)股嘛。跟大伙儿汇报一下情况，我特么一定是中了个假新股...第3个板就开了，老老实实地清了仓。\n\n真是醉了...\n\n很多朋友提议建个微信群...建群容易，可我怕顾不过来，没时间维护，到时大伙儿体验不好。\n\n不过可以加一下午我的微信，这个是每天都维护的（其实就是发发朋友圈），微信号是：laoqianxiaohao\n",
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