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  "date": "2017-06-24",
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  "markdown": "# 数据说话：在股市里能赚多少钱？\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_gif/ibw8b04QVx2M7PTAr8JHoc98wCJlkDyXxsA0LtNpBgqhicVxmxOENpDia40416PMnQfU6BgCLN0bVtwGJS9LMhIJQ/0?wx_fmt=gif#imgIndex=0)\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02qCgMvYKH34MxWobzPkRicErYCnJAM2HX32tJ2v7qzrH2kuNv18iaGNcQ/0?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\n有张图我一直印象特别深，它统计的是：如果1802年你拿出1美元用来投资，结果会是怎样的？\n\n如下图：\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2MwTwBCeibVxlLf5MdMuTQTqkF1ZL2QURHj9cHNPDkRiakSKvNrKf6UTGQRlFtgchLbsaxypnY5ILAA/0?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n1802-2013年\n\n各类资产刨除通胀后的真实回报指数\n\n白色线代表股票，是表现最好的资产，复合年化收益率6.7%。你在1802年投入的1美元，变成了930550元。\n\n往下依次是：\n\n* 债券（BONDS）\n* 国债（BILLS）\n* 黄金（GOLD）\n* 美元（DOLLAR）\n\n以上资产的真实回报要更高，图中的统计剔除了通胀因素。\n\n看图说话，长周期来看，国债黄金什么的收益率都太弱了；\n\n而如果长期持有现金，这个行为更缺心眼儿，200多年的时间里，现金的购买力缩水了95%；\n\n表现最好的还是股票。这也很好理解，长周期来看，是公司在推动着社会进步。\n\n这张图给我的启发还有：**从资产配置的角度来看，投资股票的意义在于给我们的投资带来“中长期的良好回报”。**低买高卖，短线快炒并不是属于这个范畴。\n\n我们可以通过购买股票成为优秀公司的股东，分享这种回报。但，能跨越时间长河的公司凤毛麟角，大部分的命运都是死亡，风险很大。\n\n因此，我们可以一揽子打包购买优质公司们的股票，也就是投资指数基金，追求贝塔收益。\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02b6ic60tUu5mmkiaW840DDlQZbpDx6FrKZw80myPXshlIiamrskPzvYEwg/0?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n在股市中能赚多少钱呢？答案是，长期看，复合年化收益超过20%都极其困难。\n\n以12年为统计周期排序，做了张图：\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2PUaIkkliaHxw1njazL2C3dUtEpP3DKdUeibIb6ZZQB9Zwcibmt3BC2ZxJibBMkKiaicmTrYiaybgTApm8dw/0?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n（点击看大图）\n\n我用红框把年复合收益率表出来了，收益最高的是深证红利，收益是16.16%，再加上股息大概2%，最终的复合年化收益在18%左右。\n\n今年很多人都说上证红利涨得好，跟深红利比起来，弱爆。\n\n再来看看沪深300指数，复合年化12%，算上股息大概14%左右。\n\n长周期来看，复合年化18%就是在中国股市里能取得的最高回报。也就是说，连续12年，每年持续获利18%。\n\n无论何时进入股市，最好的结果也就是上面的数据。当然，采用一些定投策略会把收益再提升一些。\n\n我想说的是：投资股票应该降低收益预期，不要期盼暴涨，这样投资心态才能平和一些。\n\n---\n\n这两天一直高烧，昨天输液到半夜。很多留言还没回复...容我慢慢补上。\n\n点击**［阅读原文］**，可以看到所有基金相关的文章。\n\n回复：**估值**  查看12支主要指数的最新估值；\n",
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