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  "source": "老钱日日谈公众号",
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  "title": "目前最简单的基金套利方法",
  "date": "2017-05-16",
  "excerpt": "目前最简单的基金套利方法 LOF基金套利这个事儿，我琢磨了足足有一天，确实有些绕，这也是很多人觉得这玩应操作起来费劲的原因。 套利说白了就是“大概率地白捡钱”。事实证明，在投资市场中，白捡钱这种事儿，操作起来就没有容易过。 好了，我尝试用最简单直白的人话，把这事儿说明白。其实只要把认知门槛迈过去，很容易理解。 一支基金，有两个价格：一个是净值，一个是现价；为",
  "markdown": "# 目前最简单的基金套利方法\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_gif/ibw8b04QVx2M7PTAr8JHoc98wCJlkDyXxsA0LtNpBgqhicVxmxOENpDia40416PMnQfU6BgCLN0bVtwGJS9LMhIJQ/0?wx_fmt=gif#imgIndex=0)\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02qCgMvYKH34MxWobzPkRicErYCnJAM2HX32tJ2v7qzrH2kuNv18iaGNcQ/0?wx_fmt=png#imgIndex=1)\n\nLOF基金套利这个事儿，我琢磨了足足有一天，确实有些绕，这也是很多人觉得这玩应操作起来费劲的原因。\n\n套利说白了就是“大概率地白捡钱”。事实证明，在投资市场中，白捡钱这种事儿，操作起来就没有容易过。\n\n好了，我尝试用最简单直白的人话，把这事儿说明白。其实只要把认知门槛迈过去，很容易理解。\n\n一支基金，有两个价格：一个是净值，一个是现价；为了方便理解，我们可以把净值和现价看称两个市场的价格，即：\n\n* 一级市场的价格：净值\n* 二级市场的价格：现价\n\n两个市场又有不同的买卖方式：一级市场需要申购赎回，二级市场需要买入卖出；\n\n为了方便理解，我做了张图：\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6YxGNIAcMicqpGLO2iapjNJkWvWdu5yT3agBTP6eEZGWzEY12wib6YKyib9QTlcicOXRicVwSPN4q8GbQ/0?wx_fmt=png#imgIndex=2)\n\n放到LOF基金的场景中，以一级市场的价格（净值）为准：\n\n二级市场的价格（现价）更高，叫溢价；\n\n二级市场的价格（现价）更低，叫折价；\n\n到此，LOF基金套利的本质就很容易理解了—***先从价格低的市场买，然后在价格高的市场卖，赚取其中的价差***。就这么简单。\n\n此外还有强调一下手续费的问题。一级市场的申购费是1.5%，赎回费是0.5%；二级市场的交易费用是0.3%；\n\n套利空间一定要大于手续费。\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/ibw8b04QVx2Mic6PGWVNqAFHDdX4tZUk02b6ic60tUu5mmkiaW840DDlQZbpDx6FrKZw80myPXshlIiamrskPzvYEwg/0?wx_fmt=png#imgIndex=3)\n\n具体说说套利的操作：\n\n***溢价套利***—从更便宜的一级市场买：\n\n操作流程：\n\nT日，场内一级市场申购\n\nT+1日，份额确认\n\nT+2日，场内二级市场卖出\n\n手续费：申购费1.5%＋0.3%＝1.8%\n\n***折价套利***—从更便宜的二级市场买：\n\n操作流程：\n\nT日，场内二级市场买入\n\nT+1日，场内一级市场赎回\n\nT+3日，资金到账\n\n手续费：0.3%＋赎回费0.5%＝0.8%\n\n因为一级市场的申购赎回是和基金公司对接的，所以需要先去证券营业厅开通一下基金账户，一劳永逸。\n\n又，如前面所说，一定要确保套利空间>手续费。\n\n那如何算出套利空间呢？推荐一个网站—集思录。它会实时更新各个基金的套利空间。\n\n![图片](http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/ibw8b04QVx2P6YxGNIAcMicqpGLO2iapjNJtjms21ojD6lG83qYC87ib2Rygl8lE4aa4L8CXM700r4pxEibyjIJQYsg/0?wx_fmt=png#imgIndex=4)\n\n集思录网址https://www.jisilu.cn/ \n\n如上图，我在图中用红线圈出了两列：成交、溢价率，重点看这两列就好。\n\n首先要挑成交金额多的基金（方便在二级市场卖出）；\n\n其次，溢/折价率就是套利空间了，这个数值越大越好（起码要比手续费大）。\n\n---\n\n最后说下本文的目的，我并不鼓励盲目套利。但，这个操作，总有派上用场的一天。尤其是风来的时候—当套利空间相当之大时，确实可以玩两把，还是比较稳妥的。\n\n希望我说得足够简单明了。\n\n点击***［阅读原文］***，能看到所有跟基金有关的文章。\n",
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